भारतीय शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव और डेट मार्केट में सीमित रिटर्न के बीच निवेशकों के लिए diversification अहम हो गया है। विशेषज्ञों के मुताबिक, Life Cycle Funds लक्ष्य वर्ष के आधार पर equity और debt allocation को बदलते हैं।
Mutual Fund Investment: शेयर बाजार में जारी volatility और डेट मार्केट में सीमित रिटर्न के बीच निवेशकों के सामने बेहतर निवेश विकल्प चुनने की चुनौती है। ऐसे माहौल में experts diversification पर जोर दे रहे हैं। Aranya Investment के निदेशक निखिल जाधव के मुताबिक, Life Cycle Funds उन निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकते हैं, जो target year के करीब पहुंचने के साथ equity exposure को धीरे-धीरे कम करना चाहते हैं।
बाजार में उतार-चढ़ाव के बीच निवेशकों की बढ़ी चिंता
Mutual Fund Investment करने वाले निवेशकों के लिए मौजूदा समय थोड़ा चुनौतीपूर्ण बना हुआ है। भारतीय शेयर बाजार में लगातार volatility देखने को मिल रही है। कभी बाजार में तेज तेजी आती है तो कभी अचानक बिकवाली हावी हो जाती है। ऐसे माहौल में equity में निवेश करने वाले निवेशकों को short-term में जोखिम का सामना करना पड़ सकता है।
दूसरी ओर, डेट मार्केट से भी फिलहाल बहुत आकर्षक रिटर्न मिलने की उम्मीद नहीं है। ऐसे में निवेशकों के सामने सवाल है कि अपने पैसे को कहां लगाया जाए, ताकि portfolio में जोखिम और संभावित रिटर्न के बीच संतुलन बना रहे।
विशेषज्ञों के मुताबिक, ऐसी परिस्थितियों में diversification एक अहम रणनीति हो सकती है। यानी निवेशकों को अपनी पूरी पूंजी किसी एक asset class में लगाने के बजाय अलग-अलग विकल्पों में allocation पर विचार करना चाहिए।
Life Cycle Funds क्या हैं?
Aranya Investment के निदेशक निखिल जाधव के मुताबिक, मौजूदा बाजार परिस्थितियों में निवेशक Life Cycle Funds पर विचार कर सकते हैं। इन फंड्स को खास तौर पर निवेशक की target date या target year को ध्यान में रखकर डिजाइन किया जाता है।
Life Cycle Funds में निवेश की रणनीति समय के साथ बदलती रहती है। जब लक्ष्य वर्ष अभी दूर होता है, तब फंड में equity जैसे relatively high-risk assets का allocation ज्यादा रखा जा सकता है। जैसे-जैसे target year नजदीक आता है, equity में निवेश का हिस्सा धीरे-धीरे कम किया जाता है और comparatively stable assets की हिस्सेदारी बढ़ाई जा सकती है।
इसका उद्देश्य यह है कि निवेशक के लक्ष्य के करीब पहुंचने पर portfolio में बाजार के उतार-चढ़ाव का असर सीमित किया जा सके।
Equity और Debt के बीच अपने आप बदलता है Allocation
Life Cycle Funds की सबसे बड़ी खासियत उनका age या target-based asset allocation approach है। सामान्य mutual fund निवेश में निवेशक को समय-समय पर यह तय करना पड़ता है कि equity और debt में कितना पैसा रखा जाए।
लेकिन Life Cycle Fund की रणनीति में target year के आधार पर allocation को धीरे-धीरे adjust किया जाता है। इससे निवेशक को हर बार बाजार की स्थिति देखकर अपने portfolio में बड़े बदलाव करने की जरूरत कम हो सकती है।
हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि इन फंड्स में जोखिम पूरी तरह खत्म हो जाता है। Equity exposure रहने के कारण बाजार में गिरावट का असर हो सकता है। इसलिए किसी भी निवेश से पहले fund की strategy, asset allocation, charges, risk level और निवेश अवधि को समझना जरूरी है।
मौजूदा बाजार में क्यों हो सकता है उपयोगी?
मौजूदा समय में जब equity market में volatility बनी हुई है और debt market से भी सीमित रिटर्न मिल रहा है, तब balanced asset allocation निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकता है।
Life Cycle Funds उन निवेशकों के लिए खास तौर पर आकर्षक हो सकते हैं, जो लंबे समय के किसी वित्तीय लक्ष्य के लिए निवेश कर रहे हैं और खुद लगातार portfolio allocation बदलना नहीं चाहते।
इन फंड्स का उद्देश्य सिर्फ equity और debt के बीच पैसा इधर-उधर करना नहीं है, बल्कि निवेशक की समयसीमा के साथ portfolio के risk profile को बदलना भी है।
निवेश से पहले इन बातों का रखें ध्यान
Life Cycle Funds को चुनने से पहले निवेशकों को यह देखना चाहिए कि उनका target year क्या है और फंड उस लक्ष्य के करीब पहुंचने पर allocation किस तरह बदलता है। इसके अलावा fund का past performance, expense ratio, underlying assets और risk profile भी जांचना चाहिए।
साथ ही, सिर्फ मौजूदा बाजार की volatility देखकर निवेश का फैसला करना उचित नहीं होगा। निवेश का विकल्प चुनते समय financial goal, investment horizon और risk appetite को ध्यान में रखना जरूरी है। जरूरत पड़ने पर registered financial advisor की सलाह भी ली जा सकती है।
