ಕ್ವಾಂಟ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಮೊದಲ ಲಾಂಗ್-ಶಾರ್ಟ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ಆಧಾರಿತ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲಿದೆ. ಈ ಫಂಡ್‌ಗೆ ಕ್ವಾಂಟ್ ಸ್ಪೆಷಲೈಸ್ಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಫಂಡ್ (QSIF) ಎಂದು ಹೆಸರಿಡಲಾಗಿದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ಭಾರತೀಯ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಬೋರ್ಡ್ (SEBI) ನಿಂದ ಅನುಮತಿ ದೊರೆತಿದೆ. ಈ ಫಂಡ್ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಸೃಷ್ಟಿಸಲಾದ ಹೊಸ ಮಾದರಿಯ ಸ್ಪೆಷಲೈಸ್ಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಫಂಡ್ (SIF) ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಬರುತ್ತದೆ.
ಈ ಫಂಡ್ ಮೂಲಕ, ಕ್ವಾಂಟ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವಿಭಿನ್ನವಾದ ಮತ್ತು ಅತ್ಯಾಧುನಿಕ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಪ್ರಾಡಕ್ಟ್ ವಿಭಾಗಕ್ಕೆ ಪ್ರವೇಶಿಸಲಿದೆ. ಇದು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅನುಭವವಿರುವ ಮತ್ತು ಹೈ-ನೆಟ್-ವರ್ಥ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ರೂಪಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇದರಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಕನಿಷ್ಠ 10 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿಗಳು ಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.
SIF ರకం ಎಂದರೇನು ಮತ್ತು ಅದರ ವಿಶೇಷತೆ ಏನು
ಸ್ಪೆಷಲೈಸ್ಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಫಂಡ್ ಎಂದರೆ SIF ಅನ್ನು ಸೆಬಿ 27 ಫೆಬ್ರವರಿ 2025 ರಂದು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ ಸರ್ಕ್ಯುಲರ್ ಮೂಲಕ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಒಂದು ಹೊಸ ರಕವಾಗಿ ಗುರುತಿಸಿದೆ. ಈ ರಕವು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಸರ್ವೀಸ್ (PMS) ನಡುವಿನ ಅಂತರವನ್ನು ತುಂಬಲು ತರಲಾಗಿದೆ.
ಈ ರೀತಿಯ ಮುಖ್ಯ ಅಂಶವೆಂದರೆ, ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯೂಹವನ್ನು ರೂಪಿಸುವಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯ ದೊರೆಯುತ್ತದೆ. ಫಂಡ್ ರಚನೆಯು ಈಕ್ವಿಟಿ ಆಧಾರಿತವಾಗಿರಬಹುದು, ಋಣ ಆಧಾರಿತವಾಗಿರಬಹುದು ಅಥವಾ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಮಾದರಿಯಾಗಿರಬಹುದು. ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಕನಿಷ್ಠ ಹೂಡಿಕೆ ₹10 ಲಕ್ಷಗಳೆಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದರ ಮೂಲಕ ತೀವ್ರವಾದ ಮತ್ತು ಅನುಭವವಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಾತ್ರ ಇದರಲ್ಲಿ ಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ.
ಕ್ವಾಂಟ್‌ನ QSIF ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ
ಕ್ವಾಂಟ್‌ನ QSIF ಫಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ದ್ವಂದ್ವ ವ್ಯೂಹವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಕಡೆ, ಯಾವ ಶೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತಾರೋ, ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಲಾಂಗ್ ಪೊಸಿಷನ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ ಯಾವ ಶೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಲೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತಾರೋ ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಶಾರ್ಟ್ ಪೊಸಿಷನ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.
ಈ ಲಾಂಗ್-ಶಾರ್ಟ್ ಮಾದರಿಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಏರಿಳಿತದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಮತೋಲಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ವ್ಯೂಹದ ಮೂಲಕ ಅಪಾಯವನ್ನು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಲಾಭದ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು.
ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ SIF ಗೆ ಏಕೆ ಡಿಮ್ಯಾಂಡ್ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿದೆ
ಕ್ವಾಂಟ್‌ನಂತಹ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್‌ನ ಈ ಹೊಸ ಕ್ರಮದ ಮೂಲಕ, ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು SIF ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಹಿಡಿತವನ್ನು ಬಲಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸುತ್ತಿವೆ ಎಂದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುತ್ತಿದೆ. ತಿಳಿದಿರುವವರ ಪ್ರಕಾರ, ಇದಕ್ಕೆ ಕಾರಣಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿವೆ:
- ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸೌಲಭ್ಯ: SIF ನಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳಿಗೆ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಯೋಜನೆಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯ ದೊರೆಯುತ್ತದೆ. ಅವರು ವಿಭಿನ್ನ ವ್ಯೂಹಗಳನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು, ಇದರ ಮೂಲಕ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಸುಲಭವಾಗುತ್ತದೆ.
- ಹೂಡಿಕೆಗೆ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಾರಂಭ ಆದರೆ PMS ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ: PMS ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಕನಿಷ್ಠ ಮಿತಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ SIF ನಲ್ಲಿ ಇದು ₹10 ಲಕ್ಷಗಳೆಂದು ಇಡಲಾಗಿದೆ. ಇದರ ಮೂಲಕ ಮಿಡ್-ಲೆವೆಲ್ ಮತ್ತು ಅಧಿಕ ಆದಾಯವಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇದರಲ್ಲಿ ಆಸಕ್ತಿ ತೋರಿಸಬಹುದು.
- ತೆರಿಗೆಯಲ್ಲಿ ರಿಯಾಯಿತಿ: SIF ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ತರಹ ತೆರಿಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ದೊರೆಯುತ್ತದೆ. ಅಂದರೆ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ ಪೀರಿಯಡ್ ಪ್ರಕಾರ ಲಾಂಗ್ ಟರ್ಮ್ ಅಥವಾ ಶಾರ್ಟ್ ಟರ್ಮ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಗೇನ್ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
- ಹೈ-ನೆಟ್-ವರ್ಥ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ರೂಪಿಸಲಾಗಿದೆ: SIF ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ವಿಭಿನ್ನವಾದ ಮತ್ತು ಪರಿಣತಿ ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗಾಗಿ ರೂಪಿಸಲಾಗಿದೆ.
QSIF ನಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ರಚನೆ ಹೇಗಿರುತ್ತದೆ
ಸೆಬಿ ಸೂಚನೆಗಳ ಪ್ರಕಾರ, QSIF ನಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುವ ಅದೇ ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತವೆ. ಅಂದರೆ ಒಬ್ಬ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಈ ಫಂಡ್‌ನ್ನು ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಅವನು ಲಾಂಗ್ ಟರ್ಮ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಗೇನ್ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಒಂದು ವರ್ಷದ ಒಳಗೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದರೆ ಶಾರ್ಟ್ ಟರ್ಮ್ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಟಾಟಾ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಚೀಫ್ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಆಫೀಸರ್ ಆನಂದ್ ವರದರಾಜನ್ ಹೇಳುವಂತೆ, SIF ನ ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಯೋಜನವೇನೆಂದರೆ, ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ನಡೆಯುವ ಯಾವುದೇ ಬದಲಾವಣೆ ಕೂಡ ಹೂಡಿಕೆದಾರನನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಪ್ರಭಾವಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಥಿರತೆ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿಗಳು ದೊರೆಯುತ್ತವೆ.
ಕ್ವಾಂಟ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಕಾರಣದಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಪರ್ಧೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ
ಕ್ವಾಂಟ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಈ ಹೊಸ ಪ್ರಯತ್ನದಿಂದ SIF ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಸ್ಪರ್ಧೆ ಮತ್ತಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು. ಈ ಕ್ರಮವು ಇತರ AMCs ಗಳನ್ನು ಕೂಡ SIF ಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸಬಹುದು. ಈ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಮೊದಲು ಕಾಲಿಡುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಬ್ರಾಂಡಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಂಬಿಕೆಯ ರೂಪದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಯೋಜನ ದೊರೆಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ತಜ್ಞರು ಭಾವಿಸಿದ್ದಾರೆ.
ಇತರ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಯಾವಾಗ ಈ ಹೊಸ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ತರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಯಾವ ರೀತಿಯ ಲಾಂಗ್-ಶಾರ್ಟ್ ಅಥವಾ ಮಲ್ಟಿ-ಅಸೆಟ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ಆಧಾರಿತ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ ಎಂದು ಈಗ ನೋಡಬೇಕಿದೆ.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಒಂದು ಹೊಸ ಆಯ್ಕೆ ತೆರೆಯಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ
ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಕ್ವಾಂಟ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ QSIF ಭಾರತದ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಉದ್ಯಮಕ್ಕೆ ಒಂದು ಹೊಸ ದಿಕ್ಕೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ. ಇಂತಹ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಅನುಭವವಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈಗ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಈಕ್ವಿಟಿ ಅಥವಾ ಋಣ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ವಿಭಿನ್ನವಾದ ಮತ್ತು ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯಬಹುದು. SIF ನಂತಹ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ಅಪಾಯವನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸಲು ಹೆಚ್ಚು ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ.
