ക്വാന്റ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഉടൻ തന്നെ ഇന്ത്യയിൽ ആദ്യമായി ലോംഗ്-ഷോർട്ട് സ്ട്രാറ്റജി അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ആരംഭിക്കാൻ പോകുന്നു. ഈ ഫണ്ടിന് ക്വാന്റ് സ്പെഷ്യലൈസ്ഡ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ഫണ്ട് (QSIF) എന്നാണ് പേര് നൽകിയിരിക്കുന്നത്. ഇതിന് ഇന്ത്യൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യയുടെ (SEBI) അനുമതി ലഭിച്ചിട്ടുണ്ട്. പുതുതായി രൂപീകരിച്ച സ്പെഷ്യലൈസ്ഡ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ഫണ്ട് (SIF) എന്ന വിഭാഗത്തിലാണ് ഈ ഫണ്ട് വരുന്നത്.
ഈ ഫണ്ടിലൂടെ ക്വാന്റ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് തികച്ചും വ്യത്യസ്തവും നൂതനവുമായ ഒരു ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് പ്രോഡക്റ്റ് വിഭാഗത്തിലേക്ക് പ്രവേശിക്കുകയാണ്. ഇത് പ്രത്യേകിച്ച് പരിചയസമ്പന്നരായതും ഉയർന്ന ആസ്തിയുള്ളതുമായ നിക്ഷേപകരെ ലക്ഷ്യമിട്ടാണ് രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്. ഇതിൽ നിക്ഷേപം നടത്താൻ കുറഞ്ഞത് 10 ലക്ഷം രൂപ ആവശ്യമാണ്.
SIF തരം എന്നാൽ എന്ത്, അതിന്റെ പ്രത്യേകത എന്താണ്?
സ്പെഷ്യലൈസ്ഡ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ഫണ്ട് എന്നാൽ SIF-നെ സെബി 2025 ഫെബ്രുവരി 27-ന് പുറത്തിറക്കിയ സർക്കുലർ വഴി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളുടെ കീഴിലുള്ള ഒരു പുതിയ വിഭാഗമായി അംഗീകരിച്ചിട്ടുണ്ട്. ഈ വിഭാഗം പരമ്പരാഗത മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്കും പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മാനേജ്‌മെന്റ് സർവീസിനും (PMS) ഇടയിലുള്ള വിടവ് നികത്താൻ കൊണ്ടുവന്നതാണ്.
ഇതിന്റെ പ്രധാന പ്രത്യേകത ഫണ്ട് മാനേജർമാർക്ക് നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങൾ രൂപീകരിക്കുന്നതിൽ കൂടുതൽ സ്വാതന്ത്ര്യമുണ്ട് എന്നതാണ്. ഫണ്ടിന്റെ ഘടന ഇക്വിറ്റി આધારಿತമോ, ഡെറ്റ് അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതോ അല്ലെങ്കിൽ ഹൈബ്രിഡ് മാതൃകയിലുള്ളതോ ആകാം. ഈ ഫണ്ടുകളുടെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപം ₹10 ലക്ഷമായി നിശ്ചയിച്ചിരിക്കുന്നു, ഇത് പരിചയസമ്പന്നരായ നിക്ഷേപകർക്ക് മാത്രം ഇതിൽ പ്രവേശിക്കാൻ സാധിക്കുന്നു.
ക്വാന്റിന്റെ QSIF എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു?
ക്വാന്റിന്റെ QSIF ഫണ്ട് വിപണിയിൽ ഒരു ഡ്യുവൽ സ്ട്രാറ്റജിയാണ് പിന്തുടരുന്നത്. ഒരു വശത്ത്, ഏതൊക്കെ ഓഹരികളുടെ വില ഉയരുമെന്ന് കരുതുന്നുവോ, അതിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നു, അതായത് ലോംഗ് പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നു. മറുവശത്ത് ഏതൊക്കെ ഓഹരികളുടെ വില കുറയുമെന്ന് കരുതുന്നുവോ, അതിൽ ഷോർട്ട് പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നു.
ഈ ലോംഗ്-ഷോർട്ട് മോഡൽ നിക്ഷേപകർക്ക് ചാഞ്ചാട്ടമുള്ള വിപണിയിൽ ഒരു ബാലൻസ്ഡ് വരുമാനം നൽകാൻ ശ്രമിക്കുന്നു. ഈ തന്ത്രത്തിലൂടെ അപകടസാധ്യത ഗണ്യമായി കുറയ്ക്കാനും ലാഭത്തിനുള്ള സാധ്യത വർദ്ധിപ്പിക്കാനും കഴിയും.
വിപണിയിൽ SIF-ന് എന്തുകൊണ്ട് ഡിമാൻഡ് കൂടുന്നു?
ക്വാന്റ് പോലുള്ള ഫണ്ട് ഹൗസുകളുടെ ഈ പുതിയ നീക്കത്തിലൂടെ അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് സ്ഥാപനങ്ങൾ SIF മേഖലയിൽ തങ്ങളുടെ സാന്നിധ്യം ശക്തമാക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു എന്ന് വ്യക്തമാകുന്നു. അറിയുന്നവരുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ ഇതിന് താഴെ പറയുന്ന കാരണങ്ങളുണ്ട്:
- നിക്ഷേപത്തിൽ കൂടുതൽ സൗകര്യം: SIF-ൽ ഫണ്ട് മാനേജർമാർക്ക് പരമ്പരാഗത പ്ലാനുകളെക്കാൾ കൂടുതൽ സ്വാതന്ത്ര്യമുണ്ട്. അവർക്ക് വ്യത്യസ്ത തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയും, ഇതുവഴി അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുവാൻ സാധിക്കുന്നു.
- നിക്ഷേപത്തിന് വലിയ തുടക്കം, പക്ഷേ PMS-നെക്കാൾ കുറവ്: PMS-ൽ നിക്ഷേപം നടത്താൻ വലിയ തുക ആവശ്യമാണ്, എന്നാൽ SIF-ൽ ഇത് ₹10 ലക്ഷമായി നിജപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു. ഇതുവഴി മിഡ്-ലെവൽ, ഉയർന്ന വരുമാനമുള്ള നിക്ഷേപകർക്ക് ഇതിൽ താല്പര്യമുണ്ടാകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
- നികുതി ഇളവ്: SIF ഫണ്ടുകൾക്ക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന അതേ നികുതി ഇളവുകൾ ലഭിക്കും. അതായത് ഹോൾഡിംഗ് പിരീഡ് അനുസരിച്ച് ലോംഗ് ടേം അല്ലെങ്കിൽ ഷോർട്ട് ടേം ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ ടാക്സ് ഈടാക്കുന്നു.
- ഉയർന്ന ആസ്തിയുള്ള നിക്ഷേപകരെ ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ളത്: SIF പ്രധാനമായും പരമ്പരാഗത ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായതും വൈദഗ്ധ്യമുള്ളതുമായ നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനുകൾ ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്കായി രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിട്ടുള്ളതാണ്.
QSIF-ൽ നികുതി ഘടന എങ്ങനെയായിരിക്കും?
സെബിയുടെ നിർദ്ദേശങ്ങൾ അനുസരിച്ച്, QSIF-ൽ സാധാരണ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് ബാധകമായ അതേ നികുതി നിയമങ്ങൾ ബാധകമാകും. അതായത്, ഒരു നിക്ഷേപകൻ ഈ ഫണ്ട് ഒരു വർഷത്തിൽ കൂടുതൽ കൈവശം വെക്കുകയാണെങ്കിൽ, അയാൾ ലോംഗ് ടേം ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ ടാക്സ് നൽകണം. ഒരു വർഷത്തിനുള്ളിൽ വിൽക്കുകയാണെങ്കിൽ ഷോർട്ട് ടേം ടാക്സ് ഈടാക്കും.
ടാറ്റ അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് ചീഫ് ബിസിനസ് ഓഫീസർ ആനന്ദ് വരദരാജൻ പറയുന്നതനുസരിച്ച്, SIF-ന്റെ ഏറ്റവും വലിയ ഗുണം ഫണ്ടിൽ നടക്കുന്ന മാറ്റങ്ങൾ നിക്ഷേപകനെ നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്നില്ല എന്നതാണ്. അതിനാൽ ഈ ഫണ്ടുകൾക്ക് കൂടുതൽ സ്ഥിരതയും നികുതി ഇളവുകളും ലഭിക്കുന്നു.
ക്വാന്റ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് കാരണം വിപണിയിൽ മത്സരം വർദ്ധിക്കുന്നു
ക്വാന്റ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിന്റെ ഈ പുതിയ ശ്രമം SIF വിഭാഗത്തിലെ മത്സരം കൂടുതൽ വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. ഈ നീക്കം മറ്റ് AMCs-കളെയും SIF-കൾ ആരംഭിക്കാൻ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കും. ഈ വിഭാഗത്തിൽ ആദ്യം പ്രവേശിക്കുന്ന സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് ബ്രാൻഡിംഗിന്റെയും നിക്ഷേപകരുടെ വിശ്വാസ്യതയുടെയും രൂപത്തിൽ വലിയ നേട്ടങ്ങൾ ലഭിക്കുമെന്ന് വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നു.
മറ്റ് അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് സ്ഥാപനങ്ങൾ എപ്പോഴാണ് ഈ പുതിയ വിഭാഗത്തിൽ തങ്ങളുടെ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ കൊണ്ടുവരുന്നത് എന്നും ഏത് തരത്തിലുള്ള ലോംഗ്-ഷോർട്ട് അല്ലെങ്കിൽ മൾട്ടി-അസറ്റ് സ്ട്രാറ്റജി അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ഫണ്ടുകളാണ് വിപണിയിൽ ആരംഭിക്കാൻ പോകുന്നത് എന്നും കണ്ടറിയണം.
നിക്ഷേപകർക്ക് ഒരു പുതിയ സാധ്യത തുറന്നു കിട്ടിയിരിക്കുന്നു
മൊത്തത്തിൽ ക്വാന്റ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിന്റെ QSIF ഇന്ത്യൻ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വ്യവസായത്തിന് ഒരു പുതിയ ദിശാബോധം നൽകുന്ന ഒന്നായി കണക്കാക്കുന്നു. പരിചയസമ്പന്നരായ നിക്ഷേപകർക്ക് പരമ്പരാഗത ഇക്വിറ്റി അല്ലെങ്കിൽ ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായതും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നതുമായ ഓപ്ഷനുകളിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം നേടാനാകും. SIF പോലുള്ള ഓപ്ഷനുകൾ വിപണിയിലെ പ്രവർത്തനങ്ങളെക്കുറിച്ച് മനസ്സിലാക്കാനും അപകടസാധ്യതകളെ സന്തുലിതമാക്കാനും കൂടുതൽ സ്വാതന്ത്ര്യം നൽകുന്നു.
