Titagarh Rail Systems (TRSL) નું Q2FY26 પ્રદર્શન નબળું રહ્યું, પરંતુ મજબૂત ઓર્ડર બુક અને મધ્યમથી લાંબા ગાળાના બિઝનેસ આઉટલુકને કારણે બ્રોકરેજે સ્ટોક પર BUY રેટિંગ જાળવી રાખી અને ₹1,064 નો ટાર્ગેટ રાખ્યો.
Railway Stock: રેલવે વેગન બનાવતી કંપની Titagarh Rail Systems (TRSL) ના શેર આગામી દિવસોમાં મજબૂત પ્રદર્શન કરી શકે છે. બીજી ક્વાર્ટર (Q2FY26) ના નબળા પરિણામો છતાં, બ્રોકરેજ હાઉસ Antic Broking એ TRSL ના શેર પર BUY રેટિંગ જાળવી રાખી છે. બ્રોકરેજનું કહેવું છે કે કંપનીનો મધ્યમથી લાંબા ગાળાનો બિઝનેસ આઉટલુક મજબૂત છે, જેનાથી રોકાણકારો માટે આ સ્ટોક આકર્ષક વિકલ્પ બની શકે છે.
₹1,064 આગામી ટાર્ગેટ, વર્તમાન ભાવથી અપસાઈડ
બ્રોકરેજે TRSL માટે પ્રતિ શેર ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹1,064 રાખ્યો છે. પાછલા કારોબારી સેશનમાં શેર 870 રૂપિયા પર બંધ થયો હતો. આનો અર્થ એ છે કે વર્તમાન ભાવથી સ્ટોકમાં લગભગ 22 ટકા અપસાઈડની તક રહેલી છે. BSE પર બુધવારે સ્ટોકે 869.50 રૂપિયા પર સપાટ શરૂઆત કરી અને કારોબાર દરમિયાન 881 રૂપિયાનો હાઈ અને 857.70 રૂપિયાનો લો બનાવ્યો. કંપનીનું માર્કેટ કેપ 11,757 કરોડ રૂપિયાથી વધુ નોંધાયું.
બીજી ક્વાર્ટરમાં નબળું પ્રદર્શન
બ્રોકરેજ અનુસાર, TRSL એ Q2FY26 માં નબળું પ્રદર્શન કર્યું. કંપનીની રેવન્યુ, EBITDA અને PAT માં અનુક્રમે 24%, 35% અને 45% ની વાર્ષિક ધોરણે ઘટાડો નોંધાયો. મુખ્ય કારણ FRS (Freight Rolling Stock) સેગમેન્ટમાં નબળું અમલીકરણ રહ્યું, જ્યાં 32% YoY નો ઘટાડો થયો. આ ઘટાડો મુખ્યત્વે રેલ વ્હીલ ફેક્ટરીમાંથી પર્યાપ્ત વ્હીલસેટનો પુરવઠો ન મળવાને કારણે થયો, જેનાથી ડિલિવરી શેડ્યૂલને અસર થઈ.
Passenger Rolling Stock માં મજબૂત પ્રદર્શન
બીજી તરફ, PRS (Passenger Rolling Stock) સેગમેન્ટે મજબૂત પ્રદર્શન કર્યું. તેમાં 115% YoY નો વધારો થયો, જે મેટ્રો કોચના ડિસ્પેચ દ્વારા સમર્થિત હતો. TRSL નો EBITDA 35% ઘટીને ₹83.60 કરોડ રહ્યો, જ્યારે બ્રોકરેજનો અંદાજ ₹110 કરોડ હતો. EBITDA માર્જિન 10.5% રહ્યું, જ્યારે અંદાજ 11.6% હતો.
મજબૂત ઓર્ડર બુક
કંપનીની ઓર્ડર બુક ₹15,100 કરોડ પર સ્થિર છે, જેમાં માલગાડી વેગન, વંદે ભારત, અમદાવાદ મેટ્રો, મુંબઈ મેટ્રો અને સુરત મેટ્રો જેવી પરિયોજનાઓનો સમાવેશ થાય છે. TRSL માને છે કે ભારતીય રેલવે તરફથી વ્હીલસેટનો પુરવઠો સામાન્ય થતા જ, અમલીકરણની ગતિ ફરી ઝડપી બનશે. મધ્યમથી લાંબા ગાળાનો બિઝનેસ આઉટલુક મજબૂત જળવાઈ રહ્યો છે. ખાસ કરીને મેટ્રો, વંદે ભારત અને ફ્રેટ વેગન સેગમેન્ટમાં નવી તકોને કારણે ભવિષ્યનો આઉટલુક શાનદાર દેખાય છે.
રોકાણકારો માટે સંકેત
ભલે Q2FY26 ના પરિણામો નબળા રહ્યા હોય, TRSL ની મજબૂત ઓર્ડર બુક અને લાંબા ગાળાની યોજનાઓ રોકાણકારો માટે તકો પૂરી પાડે છે. જો તમે મધ્યમથી લાંબા ગાળાના રોકાણ વિશે વિચારી રહ્યા છો, તો બ્રોકરેજની BUY રેટિંગ અને ₹1,064 ના ટાર્ગેટ પ્રાઈસને ધ્યાનમાં રાખીને નિર્ણય લેવો લાભકારી હોઈ શકે છે.
