कोलगेट के Q2 नतीजों के बाद शेयर में 3% से ज्यादा गिरावट आई है। कंपनी का प्रदर्शन 3-4 तिमाहियों से कमजोर है और GST कट से डिस्ट्रीब्यूशन प्रभावित हुआ। दूसरी छमाही में धीरे-धीरे रिकवरी की उम्मीद है। ब्रोकरेज ने शेयर पर मिश्रित रेटिंग दी है, टारगेट 2,130 से 2,870 रुपए के बीच रखा गया है।
Colgate share price: FMCG दिग्गज कोलगेट (Colgate Palmolive) के Q2 नतीजों के बाद शेयर में 3% से अधिक की गिरावट आई है। कंपनी की आय सालाना आधार पर 6% कम हुई और EBITDA भी 6% घटा। पिछले 3-4 तिमाहियों से प्रदर्शन कमजोर रहा है, GST कट के कारण डिस्ट्रीब्यूशन प्रभावित हुआ। ब्रोकरेज houses जैसे नुआमा, जेफरीज, नोमुरा और CLSA ने कंपनी पर मिश्रित रेटिंग देते हुए Q2 के कमजोर आंकड़ों के बावजूद FY27 में रिकवरी की संभावना जताई है।
Q2 प्रदर्शन में कमजोरी
कंपनी की दूसरी तिमाही (Q2 FY26) में आय में सालाना आधार पर 6 फीसदी की गिरावट देखने को मिली है। EBITDA भी 6 फीसदी घटा है और मार्जिन में कोई खास बढ़ोतरी नहीं हुई। वॉल्यूम में सालाना आधार पर 8.5 फीसदी की गिरावट दर्ज की गई। विशेषज्ञों का कहना है कि GST दर में कटौती और वितरण नेटवर्क पर इसका असर मुख्य कारण रहे हैं।
Colgate के मैनेजमेंट ने भी स्वीकार किया है कि डिस्ट्रिब्यूटर्स और रिटेलर्स के स्तर पर आई दिक्कतों का कारोबार पर असर पड़ा है। हालांकि, कंपनी ने कहा कि चुनौतीपूर्ण माहौल में भी ग्रोथ पर ध्यान केंद्रित किया गया है। वित्त वर्ष 2026 की दूसरी छमाही में धीरे-धीरे रिकवरी की उम्मीद जताई जा रही है।
मूल्यांकन और स्टॉक वैल्यू
Colgate का स्टॉक वर्तमान में FY27 के 40x PE पर ट्रेड कर रहा है। इस हाई वैल्यूएशन को भी निवेशकों ने ध्यान में रखा है। जेफरीज ने EPS अनुमान में 4-5 फीसदी की कटौती की है, जिससे बाजार में शेयर पर दबाव बढ़ गया।
विशेषज्ञों का कहना है कि स्टॉक का मूल्यांकन महंगा नजर आ रहा है और हाल के नतीजों के मद्देनजर निवेशकों को सतर्क रहने की जरूरत है।
Colgate को अन्य ब्रांड्स से चुनौती
दूसरी तिमाही में Colgate के प्रतिस्पर्धियों की स्थिति में विभिन्न रुझान देखे गए। डाबर के ओरल केयर सेगमेंट ने मजबूत ग्रोथ जारी रखी और आने वाले समय में दोहरे अंकों में वृद्धि की संभावना जताई गई है। वहीं, HUL के ओरल केयर सेगमेंट में मामूली गिरावट रही। क्लोजअप ने इस तिमाही में सिंगल डिजिट ग्रोथ दिखाई।
विश्लेषकों का कहना है कि प्रतिस्पर्धा में बदलाव Colgate के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकता है। इस बार अन्य ब्रांड्स की बेहतर बिक्री ने कंपनी के शेयर पर अतिरिक्त दबाव डाला है।
ब्रोकरेज की राय
नोमुरा ने Colgate को Reduce कॉल दी है और 2,200 रुपए प्रति शेयर का टारगेट रखा है। ब्रोकरेज ने कहा कि Q2 वॉल्यूम में 8.5 फीसदी की गिरावट और बिक्री में 6.3 फीसदी की कमी देखी गई। मार्जिन स्थिर रही। दूसरी छमाही में मामूली रिकवरी की उम्मीद है।
जेफरीज ने Colgate को Buy कॉल दी है और 2,700 रुपए प्रति शेयर का लक्ष्य रखा है। ब्रोकरेज ने कहा कि Q2 में रेवेन्यू और EBITDA में कमी आई है। GST रेट कट के कारण डीस्टॉकिंग हुई। EPS अनुमान 4-5 प्रतिशत घटाया गया है।
CLSA ने Hold कॉल देते हुए 2,130 रुपए प्रति शेयर का टारगेट रखा। ब्रोकरेज ने कहा कि सभी पैमानों पर कंपनी के नतीजे अनुमान से कमजोर रहे हैं। Q2 में बिक्री में सालाना आधार पर 6.3 फीसदी की गिरावट देखी गई। कमजोर बिक्री से मार्जिन बढ़ोतरी का असर सीमित रहेगा।
नुआमा ने Colgate को Buy कॉल देते हुए टारगेट घटाकर 2,870 रुपए किया है। ब्रोकरेज ने कहा कि Q2 के नतीजे अपेक्षाकृत कमजोर रहे, लेकिन टूथपेस्ट वॉल्यूम में 4 फीसदी की गिरावट अनुमान के भीतर रही।
Colgate के शेयर पर दबाव, FY27 में सुधार की उम्मी
विशेषज्ञों का कहना है कि Colgate के शेयर में फिलहाल दबाव बना रहेगा। दूसरी छमाही में बाजार और बिक्री में सुधार के संकेत मिल सकते हैं, लेकिन इसे लेकर निश्चितता अभी नहीं है। निवेशकों को कंपनी के आगामी प्रदर्शन और प्रतिस्पर्धी बाजार की स्थितियों पर नजर बनाए रखना होगी।
वॉल्यूम में कमी और उच्च PE वैल्यूएशन के कारण Colgate के स्टॉक में सर्टनिंग दबाव जारी रहेगा। विशेषज्ञों के अनुसार, FY27 में कंपनी की रिकवरी पर बाजार की निगाह रहेगी।
