ਸਾਲ 2020 ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ। ਸਾਲ 2026 ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ, ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਅਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਕਾਰਨ ਇਹ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਰਹਿਣਗੇ।
ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ: ਸਾਲ 2020 ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਮੱਧ ਕੈਪ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ। ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਸੰਤੁਲਿਤ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸੀ। ਇਸ ਸਾਲ ਹੁਣ ਤੱਕ, ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਔਸਤਨ 8.9 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮੱਧ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਔਸਤ ਰਿਟਰਨ 3.6 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਔਸਤਨ 3.9 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ।
ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡ ਕਿਉਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਹਨ
ਯੂਟੀਆਈ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਕਾਰਤਿਕਰਾਜ ਲਕਸ਼ਮਣ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, 2020 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵਿੱਚ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਬਹੁਤ ਮਹਿੰਗਾ ਸੀ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੇ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ। ਲਕਸ਼ਮਣ ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਆਰਥਿਕ ਹਾਲਤ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਪੂਰੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ, ਪਰ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਲਈ ਉਮੀਦ ਜਾਰੀ ਹੈ।
ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 80 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਸੰਪੱਤੀ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ 100 ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਆਕਾਰ ਵੱਡਾ, ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਪੇਸ਼ੇਵਰਾਨਾ ਅਤੇ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਮਾਡਲ ਸਥਾਪਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਕਾਰਨ ਇਹ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਪਸੰਦ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ।
ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ
ਆਈਸੀਆਈਸੀਆਈ ਪ੍ਰੂਡੇਂਸ਼ੀਅਲ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਕੋ-ਚੀਫ਼ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਅਫਸਰ ਅਨਿਸ਼ ਤਾਵਕ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, “ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰ ਹਾਲ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਹਨ। ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਉਚਿਤ ਹੈ। ਸੰਤੁਲਿਤ ਕੀਮਤਾਂ ਇਸ ਖੰਡ ਨੂੰ ਜੋਖਮ-ਸਮਾਯੋਜਿਤ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।”
ਮਿਰੇ ਐਸੇਟ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਹੈਡ ਗੌਰਵ ਮਿਸ਼ਰਾ ਨੇ ਵੀ ਕਿਹਾ ਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਆਮਦਨ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਏਗੀ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ, ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਖਪਤ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵਿਤ ਵਾਧਾ ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਮੁੱਚੇ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਜਾਰੀ ਹੈ।
ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਰੁਝਾਨ
ਵਾਲੇਟ ਵੈਲਥ ਦੇ ਸੰਸਥਾਪਕ ਅਤੇ ਸੀਈਓ ਐਸ. ਸ਼੍ਰੀਧਰਨ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, “ਇਸ ਸਮੇਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ 16.5 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲੰਬੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਔਸਤ ਨਾਲੋਂ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਐਫਆਈਆਈਐਸ ਦੁਬਾਰਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸ ਆਉਣਗੇ, ਤਾਂ ਉਹ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਤਰਲਤਾ ਲਈ ਪਹਿਲਾਂ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਹੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣਗੇ।”
ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸ ਆਉਣ 'ਤੇ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਖੰਡ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਆਕਾਰ, ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਤਰਲਤਾ ਇਸਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਸੰਭਾਵਿਤ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਸਾਵਧਾਨੀ
ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਬਾਰੇ ਉਮੀਦਾਂ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਕੁਝ ਜੋਖਮ ਵੀ ਮੌਜੂਦ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਏ ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਵਧਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕੈਲੰਡਰ ਸਾਲ 2026 ਵਿੱਚ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਧੀਮਾ ਰਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਗਲੋਬਲ ਵਪਾਰ ਵਿੱਚ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਘਟਨਾਵਾਂ, ਅਮਰੀਕਾ ਨਾਲ ਵਪਾਰ ਸਮਝੌਤੇ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਅਣਪਛਾਤੀ ਘਟਨਾਵਾਂ ਵੀ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਕਾਰਤਿਕਰਾਜ ਲਕਸ਼ਮਣ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, “ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਅਮਰੀਕਾ ਨਾਲ ਵਪਾਰ ਸਮਝੌਤੇ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਅਤੇ ਰੁਪਏ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।” ਗੌਰਵ ਮਿਸ਼ਰਾ ਨੇ ਵੀ ਕਿਹਾ ਕਿ ਜੇ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਆਮਦਨ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੋਇਆ, ਤਾਂ ਇਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਕਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਢੁਕਵੇਂ ਹਨ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡ
ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡ ਉਹਨਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਢੁਕਵੇਂ ਹਨ ਜੋ ਘੱਟ ਜਾਂ ਮੱਧਮ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਨੂੰ ਤਿਆਰ ਹਨ ਅਤੇ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਿਟਰਨ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡ ਸਾਲ 2026 ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਐਸ. ਸ਼੍ਰੀਧਰਨ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਸਮਰੱਥਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤਤਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ 70 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਅਤੇ 30 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਮੱਧਮ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਵਾਲੇ 50 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਅਤੇ 50 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਮਲਾਵਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ 30-40 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪ ਵਿੱਚ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਮਿਆਦ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਪੰਜ ਸਾਲ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
