முதல் பாதியில் மந்தநிலை ஏற்பட்ட பிறகு, வங்கித் துறையில் மீண்டும் வேகம் திரும்புகிறது. கடன் தேவை அதிகரிப்பதால், Q3FY26-ல் வங்கிகளின் வருவாய் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அதே நேரத்தில், வாராக்கடன் (NPA) மற்றும் லாப வரம்பு ஆகியவை சமீபத்தில் கட்டுப்பாட்டில் உள்ளன.
வங்கித் துறை: பலவீனமான தொடக்கம் மற்றும் மந்தமான முதல் பாதிக்குப் பிறகு, வங்கித் துறையில் இப்போது படிப்படியாக வேகம் திரும்புகிறது. தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களிடமிருந்து கடன் வாங்கும் தேவை அதிகரித்து வருவதால், வங்கிகளின் வருவாயில் இருந்த அழுத்தம் குறைந்து வருகிறது. அதே நேரத்தில், சிக்கலான கடன்களின் நிலைமை, அதாவது வாராக்கடன் சமீபத்தில் மோசமடையவில்லை. இந்நிலையில், 2025-26 நிதியாண்டின் மூன்றாவது காலாண்டு வங்கித் துறைக்கு சிறிது நிவாரணம் அளிக்கக்கூடும். ஆன்டிக் ஸ்டாக் புரோக்கிங் என்ற தரகு நிறுவனம், மூன்றாவது காலாண்டில் வங்கிகளின் வருவாய் மேம்படுவதற்கான தெளிவான அறிகுறிகள் தென்படுவதாக நம்புகிறது.
முதல் பாதியில் ஏற்பட்ட மாற்றங்கள்
2025-26 நிதியாண்டின் முதல் காலாண்டு வங்கித் துறைக்கு எளிதானதாக இல்லை. கடன் வளர்ச்சி மந்தமாக இருந்தது, மேலும் லாப வரம்பில் அழுத்தங்கள் இருந்தன. ஆனால் இப்போது நிலைமை படிப்படியாக மாறி வருகிறது. கார்ப்பரேட் மற்றும் சில்லறை வணிகம் ஆகிய இரண்டு துறைகளிலும் கடன் தேவை அதிகரிப்பதற்கான அறிகுறிகள் தென்படுகின்றன. இது வங்கிகளின் வட்டி வருவாயை அதிகரிக்க வழிவகுக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
நிச்சயமாக, விவசாயம் மற்றும் கிராமப்புற பகுதிகளுடன் தொடர்புடைய சில விஷயங்களில் ஆபத்துகள் இருக்கலாம், ஆனால் ஒட்டுமொத்தமாக, துறையின் நிலை முன்பு இருந்ததை விட சிறப்பாக இருப்பதாகத் தெரிகிறது.
Q3FY26-ல் வருவாய் மேம்படும் என எதிர்பார்ப்பு
ஆன்டிக் ஸ்டாக் புரோக்கிங் அறிக்கையின்படி, 2025-26 நிதியாண்டின் மூன்றாவது காலாண்டில் வங்கித் துறையின் மொத்த வருவாய் ஆண்டு அடிப்படையில் சுமார் 5.3 சதவீதம் வரை அதிகரிக்கக்கூடும். அதே நேரத்தில், முந்தைய காலாண்டோடு ஒப்பிடும்போது வருவாயில் சுமார் 1 சதவீதம் வரை அதிகரிப்பு இருக்கும் என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
முதல் காலாண்டில் நிலைமை பலவீனமாக இருந்தது, ஆனால் இப்போது கடன் வழங்கும் வேகம் அதிகரித்துள்ளது என்று தரகு நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது. இது வங்கிகளின் வருவாயை நேரடியாகப் பாதிக்கலாம், மேலும் மூன்றாவது காலாண்டு முடிவுகளில் இது பிரதிபலிக்கக்கூடும்.
தனியார் வங்கிகளின் வருவாய் மேம்பாடு
அறிக்கையின்படி, 3QFY26-ல் தனியார் வங்கிகளின் வருவாய் ஆண்டு அடிப்படையில் சுமார் 3 சதவீதம் வரை அதிகரிக்கக்கூடும். அதே நேரத்தில், காலாண்டு அடிப்படையில் சுமார் 4 சதவீதம் வரை அதிகரிப்பு காணப்படலாம்.
சிறந்த கடன் கலவை, வலுவான இருப்புநிலைக் குறிப்புகள் மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட வாராக்கடன் ஆகியவற்றின் காரணமாக தனியார் வங்கிகளின் செயல்திறன் மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறிப்பாக பெரிய மற்றும் நடுத்தர அளவிலான தனியார் வங்கிகள் இந்த சூழ்நிலையைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள முடியும்.
பொதுத்துறை வங்கிகளின் நிலை என்ன?
பொதுத்துறை வங்கிகளின் வருவாய் ஆண்டு அடிப்படையில் சுமார் 8 சதவீதம் வரை அதிகரிக்கக்கூடும் என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், முந்தைய காலாண்டில் கிடைத்த ஒருமுறை சிறப்பு ஆதாயத்தின் காரணமாக, காலாண்டு அடிப்படையில் பொதுத்துறை வங்கிகளின் வருவாய் சுமார் 3 சதவீதம் வரை குறையக்கூடும்.
இருப்பினும், பொதுத்துறை வங்கிகளின் ஒட்டுமொத்த நிலை நிலையானதாக உள்ளது, மேலும் பெரிய அதிர்ச்சியின் அறிகுறிகள் சமீபத்தில் எதுவும் காணப்படவில்லை.
கடன் அதிகரிப்பு, ஆனால் வைப்புத்தொகை சவாலானது
ஆன்டிக் ஸ்டாக் புரோக்கிங்கின் கூற்றுப்படி, மூன்றாவது காலாண்டில் வங்கிகளின் கடன் ஆண்டு அடிப்படையில் சுமார் 11.3 சதவீதம் வரை அதிகரிக்கக்கூடும். அதே நேரத்தில், முந்தைய காலாண்டோடு ஒப்பிடும்போது கடன்களில் சுமார் 3.7 சதவீதம் வரை அதிகரிப்பு இருக்கலாம்.
இதற்கு மாறாக, வங்கிகளில் டெபாசிட் செய்யப்படும் பணம் அவ்வளவு வேகமாக அதிகரிக்கவில்லை. அறிக்கையின்படி, டெபாசிட் வளர்ச்சி ஆண்டு அடிப்படையில் சுமார் 10 சதவீதம் மற்றும் காலாண்டு அடிப்படையில் சுமார் 2.4 சதவீதம் வரை இருக்கலாம்.
கடன் வேகமான வளர்ச்சியும், டெபாசிட் மெதுவான வளர்ச்சியும் எதிர்காலத்தில் வங்கிகளுக்கு ஒரு முக்கியமான சவாலாக இருக்கலாம், ஏனெனில் இது நிதிச் செலவுகளை அதிகரிக்க வழிவகுக்கும் அபாயத்தை அதிகரிக்கிறது.
லாப வரம்பில் அதிக அழுத்தம் இல்லை
அறிக்கையில், மூன்றாவது காலாண்டில் வங்கிகளின் நிகர வட்டி வரம்பில் (NIM) பெரிய சரிவு ஏற்பட வாய்ப்பில்லை என்றும் கூறப்பட்டுள்ளது. சில வங்கிகளில் சிறிய முன்னேற்றம் கூட காணப்படலாம்.
குறிப்பாக HDFC வங்கி, ஃபெடரல் வங்கி மற்றும் சிட்டி யூனியன் வங்கி ஆகியவற்றில் லாப வரம்பு மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இருப்பினும், பொதுத்துறை வங்கிகளின் லாப வரம்பில் பெரிய மாற்றங்கள் ஏற்பட வாய்ப்பில்லை, மேலும் அவை நிலையானதாக இருக்கலாம்.
லாபத்தின் அளவு நிலையானதாக இருக்கும்
ஆன்டிக் ஸ்டாக் புரோக்கிங், ஒட்டுமொத்த வங்கித் துறையின் லாபத்தில் பெரிய ஏற்ற இறக்கங்கள் இருக்காது என்று நம்புகிறது. லாபத்தின் முக்கிய அளவீடுகள் சமீபத்தில் நிலையானதாக இருக்கலாம். இது துறையில் சமநிலையை உருவாக்குகிறது, மேலும் திடீர் பெரிய ஆபத்துக்கான சூழ்நிலை இல்லை.
பத்திர விளைச்சல் கருவூல வருவாயை பாதித்தது
பத்திர விளைச்சல் அதிகரித்ததால், மூன்றாவது காலாண்டில் வங்கிகளின் கருவூலத்திலிருந்து கிடைக்கும் வருவாய் முந்தைய காலாண்டோடு ஒப்பிடும்போது குறையக்கூடும் என்றும் அறிக்கையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
இது வங்கிகளின் பிற வருவாயைப் பாதிக்கலாம், மேலும் இந்த அழுத்தம் குறிப்பாக பொதுத்துறை வங்கிகளில் அதிகமாக இருக்கலாம்.
இந்த அறிகுறிகளை முதலீட்டாளர்கள் கவனிப்பார்கள்
வரவிருக்கும் காலத்தில், முதலீட்டாளர்கள் வங்கிகள் எவ்வளவு விரைவாக டெபாசிட்களை திரட்ட முடியும் என்பதில் கவனம் செலுத்துவார்கள். அதே நேரத்தில், பாதுகாப்பற்ற கடன்கள் (unsecured loans) குறித்த வங்கிகளின் கண்ணோட்டமும் முக்கியத்துவம் பெறும்.
டெபாசிட் வளர்ச்சி பலவீனமாக இருந்தால், வங்கிகளின் செலவுகள் அதிகரிக்கக்கூடும். அதேபோல், பாதுகாப்பற்ற கடன்களில் அதிக ஆபத்துக்களை எடுப்பது சொத்து தரத்தை பாதிக்கலாம்.
ஆன்டிக் ஸ்டாக் புரோக்கிங்கின் விருப்பமான வங்கி பங்குகள்
ஆன்டிக் ஸ்டாக் புரோக்கிங் வங்கித் துறையில் சில தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகளை தனது முதன்மையான விருப்பங்களாகக் கொண்டுள்ளது. தனியார் வங்கிகளில், ICICI வங்கி, HDFC வங்கி, கரூர் வைஸ்யா வங்கி மற்றும் உஜ்ஜீவன் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கி ஆகியவை தரகு நிறுவனத்தின் விருப்பத்தில் உள்ளன.
பொதுத்துறை வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, ஸ்டேட் பாங்க் ஆஃப் இந்தியா ஆன்டிக் நிறுவனத்தின் முதல் விருப்பமாகும். இந்த வங்கிகளின் இருப்புநிலைக் குறிப்புகள் வலுவானவை, மேலும் தற்போதைய சூழ்நிலையில் அவை சிறப்பாக செயல்பட முடியும் என்று தரகு நிறுவனம் நம்புகிறது.
