2020 ஆம் ஆண்டில் பெரிய தொப்பி நிதிகள், நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பி நிதிகளை விட சிறந்து விளங்கின. 2026 ஆம் ஆண்டில் நிலையான வருமானம், வலுவான இருப்புநிலைக் குறிப்புகள் மற்றும் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் வருகை காரணமாக இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்.
பங்குச் சந்தை: 2020 ஆம் ஆண்டில் பெரிய தொப்பி ஈக்விட்டி நிதிகள், நடுத்தர தொப்பி மற்றும் சிறிய தொப்பி நிதிகளை விட சிறந்த செயல்திறனை வெளிப்படுத்தின. இந்த நிதிகளின் நிலையான வருமானம் மற்றும் அதிக சமநிலையான மதிப்பீடுகளே இதற்குக் காரணம். இந்த ஆண்டு இதுவரை, பெரிய தொப்பி நிதிகள் சராசரியாக 8.9 சதவீத வருவாயை அளித்துள்ளன, அதே நேரத்தில் நடுத்தர தொப்பி நிதிகளின் சராசரி வருவாய் 3.6 சதவீதமாக இருந்தது, மேலும் சிறிய தொப்பி நிதிகளில் சராசரியாக 3.9 சதவீத சரிவு ஏற்பட்டது.
பெரிய தொப்பி நிதிகள் ஏன் சிறப்பானவை
யுடிஐ சொத்து மேலாண்மை நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி நிதி மேலாளர் கார்த்திக்ராஜ் லக்ஷ்மண் கூறுகையில், 2020 தொடக்கத்தில் நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பி பங்குகளின் மதிப்பீடு மிகவும் அதிகமாக இருந்தது. இதன் காரணமாக பெரிய தொப்பி பங்குகள் சிறப்பாக செயல்பட்டன. தற்போதைய பொருளாதார நிலை மற்றும் நிறுவனங்களின் நிலையான வருமானத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, ஒட்டுமொத்த சந்தையிலும் எச்சரிக்கையுடன் இருக்க வேண்டியது அவசியம், ஆனால் பெரிய தொப்பி பங்குகளுக்கு சாதகமான வாய்ப்புகள் உள்ளன என்று லக்ஷ்மண் கூறினார்.
பெரிய தொப்பி ஈக்விட்டி நிதிகளில் குறைந்தபட்சம் 80 சதவீதம் முதல் 100 பெரிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. இந்த நிறுவனங்கள் பெரிய அளவிலானவை, தொழில்முறை நிர்வாகம் கொண்டவை, நம்பகமானவை, வலுவான இருப்புநிலைக் குறிப்புகளைக் கொண்டவை மற்றும் நிறுவப்பட்ட வணிக மாதிரிகளைக் கொண்டுள்ளன. இதனாலேயே இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களின் விருப்பமாக உள்ளன.
பெரிய தொப்பி பங்குகளின் மதிப்பீடு
ஐசிஐசிஐ ப்ரூடென்ஷியல் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஈக்விட்டி இணை முதலீட்டு அதிகாரி அனிஷ் தாவக் கூறுகையில், “பெரிய தொப்பி பங்குகள் தற்போதைய நிலையில் நல்ல நிலையில் உள்ளன. எதிர்பார்க்கப்படும் பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் நிறுவனங்களின் நிலையான வருமானத்தைக் கருத்தில் கொண்டு அவற்றின் மதிப்பீடு நியாயமானது. சமநிலையான விலைகள் இந்த பிரிவை இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயின் அடிப்படையில் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகின்றன மற்றும் தற்போதைய சந்தை சூழலில் சிறந்த ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குகின்றன.”
மிரே சொத்துக்களின் ஈக்விட்டி தலைவர் கௌரவ் மிஷ்ரா கூறுகையில், நிறுவனங்களின் வருமான வலிமை எதிர்காலத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும். கடன் வளர்ச்சி சுழற்சியில் முன்னேற்றம், விளிம்புகளில் முன்னேற்றம் மற்றும் நுகர்வில் சாத்தியமான அதிகரிப்பு ஆகியவை வருமானத்தை அதிகரிக்கக்கூடும் என்று அவர் குறிப்பிட்டார். ஒட்டுமொத்தமாக, பெரிய தொப்பி பிரிவில் இருந்து சிறந்த வருமானம் கிடைக்க வாய்ப்புள்ளது.
வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் போக்கு
வாலேட் வெல்த் நிறுவனத்தின் நிறுவனர் மற்றும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி எஸ். ஸ்ரீதரன் கூறுகையில், “தற்போது வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் மொத்த பங்கு 16.5 சதவீதம் ஆகும், இது நீண்ட கால சராசரியை விட மிகக் குறைவு. எஃப்ஐஐக்கள் மீண்டும் சந்தையில் திரும்பும்போது, அவர்கள் தரம் மற்றும் பணப்புழக்கத்திற்காக முதலில் பெரிய தொப்பி பங்குகளையே கருத்தில் கொள்வார்கள்.”
இதன் பொருள், வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் திரும்பும்போது பெரிய தொப்பி நிதிகளை வலுப்படுத்த முடியும். இந்த பிரிவின் நிறுவனங்களின் அளவு, நிலையான வருமானம் மற்றும் பணப்புழக்கம் ஆகியவை முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக அமைகின்றன.
சாத்தியமான அபாயங்கள் மற்றும் எச்சரிக்கைகள்
பெரிய தொப்பி நிதிகள் குறித்து நம்பிக்கைகள் இருந்தாலும் சில அபாயங்களும் உள்ளன. இந்திய ரூபாயின் பலவீனம் பணவீக்கத்தை அதிகரிக்கக்கூடும். 2026 ஆம் ஆண்டில் பொருளாதார வளர்ச்சி மந்தமாக இருக்கலாம். மேலும், உலகளாவிய வர்த்தகத்தில் எதிர்மறையான நிகழ்வுகள், அமெரிக்காவுடனான வர்த்தக ஒப்பந்தத்தில் தாமதம் மற்றும் உள்நாட்டு எதிர்பாராத நிகழ்வுகள் சந்தையில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
கார்த்திக்ராஜ் லக்ஷ்மண் கூறுகையில், “குறுகிய காலத்தில் அமெரிக்காவுடனான வர்த்தக ஒப்பந்தத்தில் தாமதம் மற்றும் ரூபாயில் ஏற்படும் வீழ்ச்சி ஆகியவை முக்கிய அபாயங்கள், அவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.” கௌரவ் மிஷ்ரா பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களின் வருவாய் குறித்த கண்ணோட்டம் பலவீனமடைந்தால், அது அவற்றின் செயல்திறனை பாதிக்கலாம் என்று கூறினார்.
எந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு பெரிய தொப்பி நிதிகள் பொருத்தமானவை
குறைந்த அல்லது மிதமான அபாயத்தை எடுக்க தயாராக இருப்பவர்கள் மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் நிலையான வருமானத்தை விரும்புபவர்களுக்கு பெரிய தொப்பி நிதிகள் மிகவும் பொருத்தமானவை. நெகிழ்வான தொப்பி நிதிகளுடன், பெரிய தொப்பி நிதிகள் 2026 ஆம் ஆண்டில் எந்த ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கிய பகுதியாக இருக்கலாம்.
எஸ். ஸ்ரீதரன் கூறுகையில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப பெரிய தொப்பியில் முதலீட்டின் சதவீதத்தை தீர்மானிக்க முடியும். குறைந்த இடர் எடுக்கும் முதலீட்டாளர்கள் 70 சதவீதம் பெரிய தொப்பி மற்றும் 30 சதவீதம் நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பியில் முதலீடு செய்யலாம். மிதமான இடர் எடுப்பவர்கள் 50 சதவீதம் பெரிய தொப்பி மற்றும் 50 சதவீதம் நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பியில் முதலீடு செய்யலாம். ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்கள் 30-40 சதவீதம் பெரிய தொப்பி மற்றும் மீதமுள்ளவற்றை நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பியில் வைத்திருக்கலாம். முதலீட்டுக் காலம் குறைந்தது ஐந்து வருடங்களுக்கு மேல் இருக்க வேண்டும்.
