પ્રથમ છમાસિકની મંદી પછી બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં ગતિ પાછી આવતી જણાય છે. લોનની માંગમાં સુધારો થવાથી Q3FY26માં બેંકોની કમાણી વધવાની ધારણા છે, જ્યારે NPA અને માર્જિન હાલમાં નિયંત્રણમાં છે.
Banking Sector: નબળી શરૂઆત અને ધીમી પ્રથમ છમાસિક પછી, હવે બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં ધીમે ધીમે ગતિ પાછી આવતી જણાય છે. લોકો અને કંપનીઓ તરફથી લોન લેવાની માંગમાં સુધારો થઈ રહ્યો છે, જેનાથી બેંકોની આવક પરનો દબાણ ઓછો થતો જણાય છે. આ સાથે, બિન-કાર્યરત લોન એટલે કે NPAની સ્થિતિ પણ હાલમાં વધુ ખરાબ થઈ નથી. આવી પરિસ્થિતિમાં, નાણાકીય વર્ષ 2025-26ના ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકિંગ ક્ષેત્ર માટે થોડી રાહત મળી શકે છે. બ્રોકરેજ ફર્મ એન્ટિક સ્ટોક બ્રોકિંગનું માનવું છે કે ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકોની કમાણીમાં સુધારાના સ્પષ્ટ સંકેતો મળી રહ્યા છે.
પ્રથમ છમાસિક પછી બદલાયેલું વાતાવરણ
નાણાકીય વર્ષ 2025-26ની પ્રથમ છમાસિક બેંકિંગ ક્ષેત્ર માટે સરળ ન હતી. લોનની ગતિ ધીમી રહી અને માર્જિન પર પણ દબાણ જોવા મળ્યું. જો કે, હવે પરિસ્થિતિ ધીમે ધીમે બદલાઈ રહી છે. કોર્પોરેટ અને રિટેલ બંને સેગમેન્ટમાં લોન ડિમાન્ડમાં સુધારાના સંકેતો મળી રહ્યા છે. આનાથી બેંકોની વ્યાજથી થતી આવકમાં વધારો થવાની આશા જાગી છે.
જો કે, ખેતી અને ગ્રામીણ વિસ્તારો સાથે જોડાયેલા કેટલાક કિસ્સાઓમાં જોખમ યથાવત રહી શકે છે, પરંતુ એકંદરે ક્ષેત્રની સ્થિતિ પહેલા કરતાં વધુ સારી થતી જણાય છે.
Q3FY26માં કમાણીમાં સુધારાની અપેક્ષા
એન્ટિક સ્ટોક બ્રોકિંગના અહેવાલ મુજબ, નાણાકીય વર્ષ 2025-26ના ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકિંગ ક્ષેત્રની કુલ કમાણીમાં વાર્ષિક ધોરણે લગભગ 5.3 ટકાનો વધારો થઈ શકે છે. તે જ સમયે, અગાઉના ત્રિમાસિક ગાળાની સરખામણીમાં કમાણીમાં લગભગ 1 ટકાનો વધારો થવાની સંભાવના છે.
બ્રોકરેજનું કહેવું છે કે પ્રથમ છમાસિકમાં પરિસ્થિતિ નબળી હતી, પરંતુ હવે લોન આપવાની ગતિ વધી રહી છે. આનો સીધો ફાયદો બેંકોની આવક પર થઈ શકે છે અને ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળાના પરિણામોમાં તેની અસર જોવા મળી શકે છે.
પ્રાઇવેટ બેંકોની કમાણીમાં સુધારો
અહેવાલ અનુસાર, 3QFY26માં પ્રાઇવેટ બેંકોની કમાણી વાર્ષિક ધોરણે લગભગ 3 ટકા વધી શકે છે. તે જ સમયે, ત્રિમાસિક ધોરણે તેમાં લગભગ 4 ટકાનો વધારો જોવા મળી શકે છે.
પ્રાઇવેટ બેંકોમાં વધુ સારી લોન મિક્સ, મજબૂત બેલેન્સ શીટ અને નિયંત્રિત NPAને કારણે પ્રદર્શનમાં સુધારાની અપેક્ષા છે. ખાસ કરીને મોટી અને મધ્યમ કદની પ્રાઇવેટ બેંકો આ પરિસ્થિતિનો લાભ લઈ શકે છે.
સરકારી બેંકોની સ્થિતિ શું કહે છે
સરકારી બેંકોની કમાણીમાં વાર્ષિક ધોરણે લગભગ 8 ટકાનો વધારો થવાનો અંદાજ છે. જો કે, અગાઉના ત્રિમાસિક ગાળામાં મળેલા એક વખતનાં ખાસ લાભને કારણે ત્રિમાસિક ધોરણે સરકારી બેંકોની કમાણીમાં લગભગ 3 ટકાનો ઘટાડો થઈ શકે છે.
તે છતાં, સરકારી બેંકોની કુલ સ્થિતિ સ્થિર છે અને મોટા આંચકાના સંકેતો હાલમાં દેખાતા નથી.
લોનમાં તેજી, ડિપોઝિટ પડકાર
એન્ટિક સ્ટોક બ્રોકિંગના જણાવ્યા અનુસાર, ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકોની લોન વાર્ષિક ધોરણે વધીને લગભગ 11.3 ટકા સુધી પહોંચી શકે છે. તે જ સમયે, અગાઉના ત્રિમાસિક ગાળાની સરખામણીમાં લોનમાં લગભગ 3.7 ટકાનો વધારો થઈ શકે છે.
તેની સામે, બેંકોમાં જમા થતો નાણાં એટલે કે ડિપોઝિટ એટલી ઝડપથી વધી રહ્યો નથી. અહેવાલ અનુસાર, ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ વાર્ષિક ધોરણે લગભગ 10 ટકા અને ત્રિમાસિક ધોરણે લગભગ 2.4 ટકા રહી શકે છે.
લોનની ઝડપી ગતિ અને ડિપોઝિટની ધીમી વૃદ્ધિ ભવિષ્યમાં બેંકો માટે એક મહત્વપૂર્ણ પડકાર બની શકે છે, કારણ કે તેનાથી ભંડોળ ખર્ચ વધવાનું જોખમ રહે છે.
માર્જિન પર વધુ દબાણ નહીં
અહેવાલમાં એ પણ કહેવામાં આવ્યું છે કે ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકોના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન એટલે કે NIMમાં મોટી ઘટાડો થવાની સંભાવના નથી. કેટલીક બેંકોમાં થોડો સુધારો પણ જોવા મળી શકે છે.
ખાસ કરીને HDFC બેંક, ફેડરલ બેંક અને સિટી યુનિયન બેંકમાં માર્જિન સુધારાની અપેક્ષા છે. તે જ સમયે, સરકારી બેંકોના માર્જિનમાં કોઈ મોટા ફેરફાર થવાની સંભાવના નથી અને તે લગભગ સ્થિર રહી શકે છે.
નફાનું સ્તર સ્થિર રહેશે
એન્ટિક સ્ટોક બ્રોકિંગનું માનવું છે કે સમગ્ર બેંકિંગ ક્ષેત્રની નફાકારકતામાં કોઈ મોટો ઉતાર-ચઢાવ જોવા મળશે નહીં. નફાના મુખ્ય માપદંડો હાલમાં સ્થિર રહી શકે છે. આનાથી એ સંકેત મળે છે કે ક્ષેત્રમાં સંતુલન જળવાઈ રહ્યું છે અને અચાનક કોઈ મોટા જોખમની સ્થિતિ નથી.
બોન્ડ યીલ્ડથી ટ્રેઝરી આવક પર અસર
અહેવાલમાં એ પણ જણાવવામાં આવ્યું છે કે બોન્ડ યીલ્ડમાં વધારો થવાને કારણે ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકોની ટ્રેઝરીથી થતી આવક અગાઉના ત્રિમાસિક ગાળાની સરખામણીમાં ઓછી થઈ શકે છે.
આની અસર બેંકોની અન્ય આવક પર પડી શકે છે અને આ દબાણ ખાસ કરીને સરકારી બેંકો પર વધુ દેખાવાની સંભાવના છે.
આ સંકેતો પર રોકાણકારોની નજર રહેશે
આવનારા સમયમાં રોકાણકારોની નજર એ વાત પર રહેશે કે બેંકો કેટલી ઝડપથી ડિપોઝિટ એકત્રિત કરી શકે છે. આ સાથે, બિન-ગેરંટીવાળી લોન એટલે કે અનસિક્યોર્ડ લોન અંગે બેંકોનો અભિગમ પણ મહત્વપૂર્ણ રહેશે.
જો ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ નબળી રહે છે, તો બેંકોનો ખર્ચ વધી શકે છે. તે જ સમયે, અનસિક્યોર્ડ લોનમાં વધુ જોખમ લેવાથી એસેટ ક્વોલિટી પર અસર પડી શકે છે.
એન્ટિક સ્ટોક બ્રોકિંગના પસંદગીના Bank Stocks
એન્ટિક સ્ટોક બ્રોકિંગે બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં કેટલાક પસંદગીના શેરોને પોતાની ટોચની પસંદગીઓ બતાવી છે. પ્રાઇવેટ બેંકોમાં બ્રોકરેજની પસંદગી ICICI બેંક, HDFC બેંક, કરૂર વૈશ્ય બેંક અને ઉજ્જીવન સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક છે.
સરકારી બેંકોની વાત કરીએ તો એન્ટિકની પ્રથમ પસંદગી સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા છે. બ્રોકરેજનું માનવું છે કે આ બેંકોની બેલેન્સ શીટ મજબૂત છે અને વર્તમાન પરિસ્થિતિમાં તે વધુ સારું પ્રદર્શન કરી શકે છે.
