वैश्विक बजारमा अनिश्चितता कायम रहेका बेला भारतीय स्टेट बैंक (SBI) ले आफ्नो लन्डन शाखामार्फत ५० करोड अमेरिकी डलर बराबरको ‘Regulation S’ बन्डको मूल्य निर्धारण पूरा गरेको छ। पाँच वर्ष अवधिको यो बन्डमा लगानीकर्ताबाट २.४६ अर्ब डलरसम्मको अर्डर प्राप्त भएको थियो।
५.२५ प्रतिशत कुपनमा बन्डको मूल्य निर्धारण
SBI ले Regulation S बन्डको कुपन दर ५.२५ प्रतिशत तय गरेको छ। बन्डको मूल्य निर्धारण पाँच वर्षे अमेरिकी ट्रेजरी यिल्डभन्दा ८८ आधार अंकको स्प्रेडमा गरिएको हो। बैंकले सुरुमा करिब १२० आधार अंकको प्राइस गाइडेन्स दिएको थियो। लगानीकर्ताको मागपछि यसलाई घटाएर ८८ आधार अंकमा कायम गरिएको थियो।
यसअनुसार अन्तिम मूल्य निर्धारणमा करिब ३२ आधार अंकको प्राइस कम्प्रेसन भएको छ। SBI का अनुसार, RBI को स्वाप विन्डो घोषणापछि भारतीय सार्वजनिक बन्ड जारीकर्तामध्ये हासिल गरिएको यो सबैभन्दा कडा स्प्रेडमध्ये एक हो।
२.४६ अर्ब डलरसम्म पुग्यो अर्डर बुक
बन्डको बुक-बिल्डिङ प्रक्रियामा अर्डर बुकको आकार २.४६ अर्ब डलरसम्म पुगेको थियो। कुल १४५ लगानीकर्ताले इश्यूमा सहभागिता जनाएका थिए। लगानीकर्ताबाट आएको कुल माग SBI ले जुटाएको रकमको करिब पाँच गुणा थियो। विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रका संस्थागत लगानीकर्ताले इश्यूमा सहभागिता जनाएका थिए।
बन्डलाई लगानी ग्रेड रेटिङ
SBI का अनुसार, नोट्सले प्रमुख अन्तर्राष्ट्रिय तथा घरेलु रेटिङ एजेन्सीबाट लगानी ग्रेड रेटिङ प्राप्त गरेका छन्। बन्डलाई S&P बाट BBB, Fitch Ratings बाट BBB- र CareEdge Global बाट BBB+/Stable रेटिङ दिइएको छ।
Fitch ले इश्यूअघि प्रस्तावित नोट्सलाई BBB- को अपेक्षित रेटिङ दिएको थियो र तिनलाई वरिष्ठ, असुरक्षित तथा गैर-अधीनस्थ दायित्वका रूपमा वर्णन गरेको थियो।
SGX-ST, India INX र NSE-IX मा सूचीकरण
मूल्य निर्धारण प्रक्रिया पूरा भएपछि SBI का यी डेट इन्स्ट्रुमेन्टहरू SGX-ST, India INX र NSE-IX मा सूचीकरण गरिनेछन्। यसमार्फत बन्डले अन्तर्राष्ट्रिय बजार तथा भारतको GIFT City स्थित अन्तर्राष्ट्रिय वित्तीय बजारमा लगानीकर्तासम्म पहुँच पाउनेछ।
विदेशी मुद्रामा कोष जुटाउने क्रममा भारतीय बैंकका लागि लागत महत्वपूर्ण विषय बनेको छ। Reuters का अनुसार, RBI ले जुन २०२६ मा सुरु गरेको स्वाप सुविधाले भारतीय बैंकका लागि विदेशी बजारबाट ऋण उठाउने प्रक्रियालाई तुलनात्मक रूपमा आकर्षक बनाएको छ। यसै कारण धेरै भारतीय बैंकले डलर बन्ड बजारतर्फ रुख गरेका छन्।
SBI ले यसअघि जुनमा १ अर्ब डलरको सार्वजनिक डलर बन्ड बिक्री गर्ने योजना बनाएको थियो। तर त्यतिबेला बजारमा उच्च उधारी लागतका कारण इश्यू स्थगित गरिएको थियो। त्यसपछि बैंकले निजी प्लेसमेन्टमार्फत ६० करोड डलर जुटाएको थियो।
SBI अध्यक्षले लगानीकर्ताको विश्वासलाई उपलब्धिका रूपमा व्याख्या गरे
SBI का अध्यक्ष चल्ला श्रीनिवासुलु शेट्टीले वैश्विक अनिश्चितताका बीच बन्डको सफल मूल्य निर्धारणले बैंकको अफसोर लगानीकर्ता आधार र भारतको विकास क्षमताप्रति वैश्विक लगानीकर्ताको विश्वासलाई दर्शाउने बताएका छन्। उनका अनुसार, कडा स्प्रेडमा हासिल भएको यो मूल्य निर्धारणले भारतसँग सम्बन्धित अन्य जारीकर्तालाई पनि उधारी लागत नियन्त्रणमा राख्न मद्दत गर्न सक्छ।
यस अन्तर्राष्ट्रिय बन्ड इश्यूका लागि BNP Paribas, Citigroup, Crédit Agricole CIB, Emirates NBD Bank PJSC, HSBC, MUFG र Standard Chartered Bank ले Joint Bookrunners का रूपमा काम गरेका थिए।
