ਕਵਾਂਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦਾ ਨਵਾਂ ਲਾਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜੀ ਫੰਡ: ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਵਾਂ ਮੌਕਾ

ਕਵਾਂਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਜਲਦੀ ਹੀ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਲਾਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜੀ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਲਾਂਚ ਕਰਨ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਕਵਾਂਟ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ (QSIF) ਨਾਮ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ ਯਾਨੀ ਕਿ ਸੇਬੀ ਤੋਂ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਮਿਲ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਨਵੀਂ ਕੈਟੇਗਰੀ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ (SIF) ਦੇ ਅਧੀਨ ਆਵੇਗਾ।

ਇਸ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਕਵਾਂਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੱਕ ਬਿਲਕੁਲ ਵੱਖਰੇ ਅਤੇ ਐਡਵਾਂਸਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਕਲਾਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕਰੇਗਾ, ਜੋ ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਅਤੇ ਹਾਈ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖ ਕੇ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 10 ਲੱਖ ਰੁਪਏ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ।

SIF ਕੈਟੇਗਰੀ ਕੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਕੀ ਖਾਸ ਹੈ

ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ ਯਾਨੀ ਕਿ SIF ਨੂੰ ਸੇਬੀ ਨੇ 27 ਫਰਵਰੀ 2025 ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਰਕੂਲਰ ਦੁਆਰਾ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਜੋਂ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਸੀ। ਇਹ ਕੈਟੇਗਰੀ ਰਵਾਇਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸ (PMS) ਵਿਚਕਾਰਲੇ ਪਾੜੇ ਨੂੰ ਭਰਨ ਲਈ ਲਿਆਂਦੀ ਗਈ ਹੈ।

ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਖਾਸ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਛੋਟ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਦਾ ਸਟ੍ਰਕਚਰ ਇਕਵਿਟੀ ਆਧਾਰਿਤ, ਡੈੱਟ ਆਧਾਰਿਤ ਜਾਂ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਮਾਡਲ ਵਿੱਚ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ₹10 ਲੱਖ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਸਿਰਫ਼ ਗੰਭੀਰ ਅਤੇ ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੀ ਇਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕਰਨ।

ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰੇਗਾ ਕਵਾਂਟ ਦਾ QSIF

ਕਵਾਂਟ ਦਾ QSIF ਫੰਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਦੋਹਰੀ ਰਣਨੀਤੀ ਅਪਣਾਏਗਾ। ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਇਹ ਅਜਿਹੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੇਗਾ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੋਵੇਗੀ ਯਾਨੀ ਕਿ ਲਾਂਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਵੇਗਾ, ਤਾਂ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਇਹ ਅਜਿਹੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵੀ ਲਵੇਗਾ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਘਟਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੋਵੇਗੀ।

ਇਹ ਲਾਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਮਾਡਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਚੜ੍ਹਦੀ-ਉਤਰਦੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸੰਤੁਲਿਤ ਰਿਟਰਨ ਦੇਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰੇਗਾ। ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦੁਆਰਾ ਖ਼ਤਰਾ ਬਹੁਤ ਹੱਦ ਤੱਕ ਕੰਟਰੋਲ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਲਾਭ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਧਾਈ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਕਿਉਂ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ SIF ਦੀ ਮੰਗ

ਕਵਾਂਟ ਵਰਗੇ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਇਸ ਨਵੇਂ ਕਦਮ ਨਾਲ ਇਹ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੈ ਕਿ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀਆਂ SIF ਦੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਪਕੜ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜਾਣਕਾਰਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਦੇ ਕਾਰਨ ਹੇਠ ਲਿਖੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹਨ:

• ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਤਾ: SIF ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੂੰ ਰਵਾਇਤੀ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਧੇਰੇ ਆਜ਼ਾਦੀ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਉਹ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਰਤ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਖ਼ਤਰੇ ਨੂੰ ਮੈਨੇਜ ਕਰਨਾ ਸੌਖਾ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
• ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਵੱਡੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਪਰ PMS ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ: ਜਿੱਥੇ PMS ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਹੱਦ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਉੱਥੇ SIF ਵਿੱਚ ਇਹ ₹10 ਲੱਖ ਰੱਖੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਮਿਡ-ਲੈਵਲ ਅਤੇ ਉੱਚ ਆਮਦਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਵਿੱਚ ਦਿਲਚਸਪੀ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹਨ।
• ਟੈਕਸ ਵਿੱਚ ਛੋਟ: SIF ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਵਾਂਗ ਟੈਕਸ ਟਰੀਟਮੈਂਟ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਯਾਨੀ ਕਿ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਅਨੁਸਾਰ ਲਾਂਗ ਟਰਮ ਜਾਂ ਸ਼ਾਰਟ ਟਰਮ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ ਟੈਕਸ ਲੱਗੇਗਾ।
• ਹਾਈ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖ ਕੇ ਡਿਜ਼ਾਈਨ: SIF ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਅਜਿਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਜੋ ਰਵਾਇਤੀ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਹਟਕੇ ਕੁਝ ਨਵਾਂ ਅਤੇ ਪਰਿਪੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ।

ਟੈਕਸ ਸਟ੍ਰਕਚਰ ਕੀ ਹੋਵੇਗਾ QSIF 'ਤੇ

ਸੇਬੀ ਦੇ ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, QSIF ਵਿੱਚ ਉਹੀ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮ ਲਾਗੂ ਹੋਣਗੇ ਜੋ ਆਮ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਯਾਨੀ ਕਿ ਜੇ ਕੋਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਾਲ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਮੇਂ ਲਈ ਹੋਲਡ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਸਨੂੰ ਲਾਂਗ ਟਰਮ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ ਟੈਕਸ ਭਰਨਾ ਪਵੇਗਾ ਅਤੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵੇਚਣ 'ਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਟਰਮ ਟੈਕਸ ਲੱਗੇਗਾ।

ਟਾਟਾ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੇ ਚੀਫ ਬਿਜ਼ਨਸ ਅਫਸਰ ਆਨੰਦ ਵਰਦਰਾਜਨ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ, SIF ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਖੂਬੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਸ 'ਤੇ ਫੰਡ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੋਏ ਕਿਸੇ ਵੀ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਅਸਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ 'ਤੇ ਸਿੱਧਾ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਇਸ ਲਈ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਲਾਭ ਮਿਲਦੇ ਹਨ।

ਕਵਾਂਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਕਾਰਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ ਤੇਜ਼ ਹੋਵੇਗਾ

ਕਵਾਂਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੇ ਇਸ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਯੋਗ ਕਾਰਨ SIF ਕੈਟੇਗਰੀ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ ਹੋਰ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ ਬਾਕੀ AMCs ਨੂੰ ਵੀ SIF ਲਾਂਚ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜਾਣਕਾਰਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਜਿਹੜੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਸਭ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇਸ ਕੈਟੇਗਰੀ ਵਿੱਚ ਕਦਮ ਰੱਖਣਗੀਆਂ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਬ੍ਰਾਂਡਿੰਗ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਫਾਇਦਾ ਮਿਲੇਗਾ।

ਹੁਣ ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਕੀ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕਦੋਂ ਤੱਕ ਇਸ ਨਵੀਂ ਕੈਟੇਗਰੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀਆਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਆਉਂਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਕਿਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਲਾਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਜਾਂ ਮਲਟੀ-ਐਸੇਟ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜੀ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਫੰਡਸ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਵਿਕਲਪ ਖੁੱਲ੍ਹ ਗਿਆ

ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ ਕਵਾਂਟ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੇ QSIF ਨੂੰ ਭਾਰਤ ਦੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਦਿਸ਼ਾ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਅਜਿਹੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਰਵਾਇਤੀ ਇਕਵਿਟੀ ਜਾਂ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਹਟਕੇ ਨਵੇਂ ਅਤੇ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਵਿਕਲਪਾਂ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਮਿਲ ਸਕੇਗਾ। SIF ਵਰਗੇ ਵਿਕਲਪ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਚਾਲਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਦੇ ਹੋਏ ਖ਼ਤਰੇ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਵਧੇਰੇ ਆਜ਼ਾਦੀ ਦੇਣਗੇ।