NBFC துறையில் கடன் தேவை அதிகரிப்பு: மோતીலால் ஓஸ்வால் பரிந்துரைக்கும் சிறந்த பங்குகள்

NBFC துறையில் நீண்ட காலத்திற்குப் பிறகு கடன் தேவை உயர்ந்து வருகிறது. தங்கக் கடன் மற்றும் வாகன நிதி பிரிவுகள் வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளித்து வருகின்றன. இந்த அடிப்படையில், மோતીலால் ஓஸ்வால் மூன்று NBFC பங்குகளை சிறந்த தேர்வுகளாக தேர்ந்தெடுத்துள்ளது.

NBFC பங்குகள்: NBFC துறையில் நீண்ட காலத்திற்குப் பிறகு கடன் தேவைக்கான சூழ்நிலை படிப்படியாக மேம்பட்டு வருகிறது. கடந்த சில காலாண்டுகளில் மந்தமான விளைவு தெளிவாகத் தெரிந்தாலும், இப்போது சில பிரிவுகளில் மீண்டும் வேகம் திரும்புகிறது. குறிப்பாக தங்கக் கடன் மற்றும் வாகன நிதி பிரிவுகள் துறைக்கு ஆதரவளிக்கத் தொடங்கியுள்ளன. இந்த மாறிவரும் போக்கைக் கருத்தில் கொண்டு, தரகு நிறுவனம் மோતીலால் ஓஸ்வால் மூன்று NBFC பங்குகளை தனது சிறந்த தேர்வுகளில் சேர்த்துள்ளது.

டிசம்பர் 2025 காலாண்டின் புள்ளிவிவரங்கள் NBFC துறையில் மீட்பு தொடங்கியுள்ளது என்பதைக் காட்டுகின்றன, ஆனால் அனைத்து பிரிவுகளிலும் ஒரே மாதிரியான வளர்ச்சி இன்னும் வரவில்லை. சில பகுதிகள் வேகமாக முன்னேறி வருகின்றன, அதே நேரத்தில் சில பிரிவுகள் இன்னும் அழுத்தத்தில் உள்ளன.

NBFC துறையில் கடன் வளர்ச்சியின் தற்போதைய படம்

NBFC துறையில் கடன் தேவைக்கான படம் தற்போது கலவையானதாக உள்ளது. டிசம்பர் 2025 காலாண்டில் சில நிறுவனங்கள் நல்ல வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தன, அதே நேரத்தில் சில பிரிவுகளில் கடன் வளர்ச்சி பலவீனமாக இருந்தது. இது துறையில் முன்னேற்றம் தொடங்கியுள்ளது, ஆனால் முழுமையாக வலுப்பெற இன்னும் சிறிது காலம் ஆகும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

அதிகரிக்கும் பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்களின் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் வாடிக்கையாளர்களின் மாறிவரும் விருப்பத்தேர்வுகள் NBFC துறையின் போக்கை பாதித்துள்ளன. இதுபோன்ற சூழ்நிலையில், பாதுகாப்பான மற்றும் குறைந்த ஆபத்துள்ள கடன் பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்தும் நிறுவனங்கள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன.

வாகன நிதி பிரிவில் வலுவான திரும்பல்

மோતીலால் ஓஸ்வாலின் அறிக்கையின்படி, வாகன நிதி நிறுவனங்களின் செயல்திறன் தற்போது மிகவும் வலுவாக உள்ளது. இந்த பிரிவின் மொத்த கடன் ஆண்டு அடிப்படையில் சுமார் 17 சதவீதம் வரை அதிகரிக்கலாம்.

இந்த வேகத்திற்குப் பின்னால் பல காரணங்கள் உள்ளன. பண்டிகை காலம், ஜிஎஸ்டியில் குறைப்பு மற்றும் முன்பு நிறுத்தப்பட்ட தேவை ஆகியவை வாகன வாங்குதலை ஊக்குவித்தன. மக்கள் இரு சக்கர மற்றும் நான்கு சக்கர வாகனங்களை வாங்குவதற்கு அதிக கடன் பெற்றனர், இது வாகன நிதி நிறுவனங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் வேகத்தை அதிகரித்தது.

கிராமப்புற மற்றும் அரை-நகர்ப்புற பகுதிகளில் வாகன நிதிக்கான தேவையும் அதிகரித்து வருகிறது. இது இந்த பிரிவில் செயல்படும் NBFC நிறுவனங்களுக்கு எதிர்காலத்தில் அதிக நன்மைகளை அளிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

தங்கக் கடன் பிரிவு வேகமாக வளர்ந்து வரும் பகுதியாக மாறியுள்ளது

NBFC துறையில் தங்கக் கடன் பிரிவில் தான் அதிக வேகம் காணப்படுகிறது. அறிக்கையின்படி, இந்த பிரிவின் வணிகம் ஆண்டு அடிப்படையில் சுமார் 39 சதவீதம் வரை அதிகரிக்கலாம்.

தங்கத்தின் அதிக விலைகள் மற்றும் மக்களின் உடனடி பணத் தேவைகள் தங்கக் கடனுக்கான தேவையை அதிகரித்துள்ளன. இந்த பிரிவில் முத்தூட் ஃபைனான்ஸின் செயல்திறன் குறிப்பாக வலுவாக உள்ளது, அங்கு தங்கக் கடன் வணிகம் சுமார் 48 சதவீதம் வரை அதிகரித்துள்ளது.

தங்கக் கடன் ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பானதாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இதில் தங்கம் பிணையமாக வைக்கப்படுகிறது. அதனால்தான் NBFC நிறுவனங்கள் இந்த பிரிவில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன, மேலும் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையும் இங்கு உள்ளது.

வீட்டு நிதி வளர்ச்சியில் சவால்கள் நீடிக்கின்றன

வீட்டு நிதி நிறுவனங்களின் சொத்து மேலாண்மை (AUM) ஆண்டுக்கு சுமார் 11 சதவீதம் அதிகரிக்கும் என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், ஒதுக்கீட்டு புள்ளிவிவரங்கள் எதிர்பார்த்ததை விட பலவீனமாக உள்ளன.

இதற்கு ஒரு முக்கிய காரணம் வங்கிகளிடமிருந்து அதிகரித்து வரும் போட்டி. வங்கிகள் மலிவான வட்டி விகிதங்களில் வீட்டுக் கடன்களை வழங்குகின்றன, இது NBFC அடிப்படையிலான வீட்டு நிதி நிறுவனங்கள் மீது அழுத்தத்தை அதிகரிக்கிறது. கூடுதலாக, காலாண்டின் போது விடுமுறைகள் காரணமாகவும் கடன் ஒதுக்கீட்டில் பாதிப்பு ஏற்பட்டது.

இருப்பினும், மலிவான வீட்டு நிதியில் கவனம் செலுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு எதிர்காலம் சற்று சிறப்பாகத் தெரிகிறது.

மைக்ரோஃபைனான்ஸ் துறை இன்னும் அழுத்தத்தில் உள்ளது

மைக்ரோஃபைனான்ஸ் பிரிவைப் பொறுத்தவரை, நிலைமை இன்னும் பலவீனமாக உள்ளது. இந்த பிரிவில் நிறுவனங்களின் மொத்த கடன் குறையலாம் அல்லது பெரிய அதிகரிப்பு இல்லாமல் நிலையாக இருக்கலாம். கடன் வழங்கும் நிறுவனங்கள் தற்போது ஆபத்துக்களை எடுக்கத் தயங்குகின்றன. அவர்கள் புதிய வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் கொடுப்பதற்கு பதிலாக சொத்து தரத்தில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறார்கள். அதனால்தான் பல கடன் விண்ணப்பங்கள் நிராகரிக்கப்படுகின்றன.

கிராமப்புறங்களில் வருமான அழுத்தம் மற்றும் கடந்த சில காலாண்டுகளில் அதிகரித்த இயல்புநிலை மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்களின் உத்தியை எச்சரிக்கையாக வைத்திருக்கிறது.

கடன் மலிவானது, ஆனால் அனைவருக்கும் சமமான நன்மை இல்லை

NBFC நிறுவனங்களின் கடன் செலவில் தொடர்ந்து குறைவு காணப்படுகிறது. இருப்பினும், இதன் நன்மை ஒவ்வொரு பிரிவுக்கும் சமமாக கிடைக்கவில்லை. பெரிய வீட்டு நிதி நிறுவனங்களின் நிகர வட்டி வரம்பு தொடர்ந்து அழுத்தத்தில் இருக்கலாம். அதே நேரத்தில், மலிவான வீட்டு நிதி மற்றும் வாகன நிதி நிறுவனங்கள் கடன் மலிவானதாக இருப்பதால் அதிக நன்மை பெறும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

தங்கக் கடன் நிறுவனங்களின் வரம்புகள் ஒப்பீட்டளவில் வலுவாக இருக்கலாம், ஏனெனில் இந்த பிரிவில் ஆபத்து குறைவு மற்றும் வருமானம் சிறந்தது.

சொத்து தரத்தில் ஸ்திரத்தன்மைக்கான அறிகுறிகள்

NBFC துறையின் பெரும்பாலான பிரிவுகளில் சொத்து தரம் தற்போது நிலையாக உள்ளது. இருப்பினும், மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்களில் வாராக் கடன்களின் நிலை படிப்படியாக மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, இந்த பிரிவில் முழுமையான இயல்புநிலை நிலைக்கு வர இன்னும் சில காலாண்டுகள் ஆகலாம். வாகன நிதி மற்றும் தங்கக் கடன் போன்ற பிற பிரிவுகளில் சொத்து தரம் ஒப்பீட்டளவில் சிறப்பாக உள்ளது.

NBFC துறையில் லாபத்தின் படம்

எதிர்காலத்தில் NBFC துறையின் நிகர லாபம் ஆண்டுக்கு சுமார் 26 சதவீதம் அதிகரிக்கும் என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்கள் இந்த கணக்கீட்டிலிருந்து விலக்கப்பட்டால், லாபம் சுமார் 19 சதவீதம் வரை அதிகரிக்கும்.

இதன் பொருள் என்னவென்றால், துறையின் உள்ளேயும் செயல்திறனில் பெரிய வேறுபாடு உள்ளது. பாதுகாப்பான மற்றும் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட கடன்களை வழங்கும் நிறுவனங்கள் எதிர்காலத்தில் சிறப்பாக செயல்படக்கூடும்.

மோતીலால் ஓஸ்வாலின் சிறந்த NBFC தேர்வுகள்

இந்த சூழ்நிலைகள் அனைத்தையும் கருத்தில் கொண்டு, தரகு நிறுவனம் மோતીலால் ஓஸ்வால் வாகன நிதி, தங்கக் கடன் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட கடன் வழங்குவதில் கவனம் செலுத்தும் நிறுவனங்களின் செயல்திறன் சிறப்பாக இருக்கும் என்று நம்புகிறது.

இந்த அடிப்படையில், தரகு நிறுவனம் மூன்று NBFC பங்குகளை தனது சிறந்த தேர்வுகளாகக் குறிப்பிட்டுள்ளது. இதில் श्रीराम ஹவுசிங் ஃபைனான்ஸ், PNB ஹவுசிங் ஃபைனான்ஸ் மற்றும் ஆதித்யா பிர்லா கேபிடல் ஆகியவை அடங்கும். இந்த நிறுவனங்களின் வணிக மாதிரி ஒப்பீட்டளவில் வலுவானது, மேலும் அவை தேவை வேகமாக திரும்பும் பிரிவுகளில் செயல்படுகின்றன.