વેલ્યૂ ફંડ્સે 2025 દરમિયાન રોકાણકારોને સરેરાશ 8.6 ટકા રિટર્ન આપ્યો. શેર બજાર છેલ્લા એક વર્ષ દરમિયાન રેન્જ-બાઉન્ડ રહ્યું હોવા છતાં, વેલ્યૂ ફંડ્સે આ સમયગાળામાં સંતોષજનક રિટર્ન નોંધાવ્યો. રિટર્નના આધારે વેલ્યૂ ફંડ્સ લાર્જ-કેપ ફંડ્સ પછી બીજા ક્રમે રહ્યા. આ જ સમયગાળામાં લાર્જ-કેપ ફંડ્સે સરેરાશ 9.7 ટકા વૃદ્ધિ દર્શાવી.
વેલ્યૂ ફંડ્સ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જેમના શેર ભાવ બજારમાં તેમના વાસ્તવિક મૂલ્યની તુલનામાં ઓછા દેખાતા હોય છે. અપેક્ષા રહે છે કે સમય જતાં આવા શેર ભાવ તેમના મૂળ મૂલ્યને અનુરૂપ વધે. સર્ટિફાઇડ ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનર પારુલ મહેશ્વરી મુજબ, બજાર અંતે આવા શેરોના વાસ્તવિક મૂલ્યને ઓળખે છે, જેના કારણે રોકાણકારોને લાભ મળે છે.
એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI)ના આંકડાઓ અનુસાર, 30 નવેમ્બર 2025 સુધી 25 વેલ્યૂ ફંડ્સ પાસે કુલ રૂ. 2.17 લાખ કરોડની એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) હતી.
વિશેષજ્ઞો અનુસાર, 2026 દરમિયાન કંપનીઓની આવકમાં સુધારાથી શેર બજાર માટે અનુકૂળ પરિસ્થિતિ સર્જાઈ શકે છે. યોગ્ય વેલ્યૂએશન પર રોકાણ કરનારા વેલ્યૂ ફંડ્સને તેનો લાભ મળી શકે છે. ICICI પ્રુડેન્શિયલ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીના સિનિયર ફંડ મેનેજર ધર્મેશ કક્કડ જણાવે છે કે વ્યાપક સૂચકાંક ઊંચા વેલ્યૂએશન પર ટ્રેડ કરી રહ્યા હોવા છતાં અનેક વ્યક્તિગત શેરો નબળું પ્રદર્શન કરી રહ્યા છે, જેના કારણે સારી કંપનીઓને યોગ્ય કિંમતે ખરીદવાની તક મળે છે.
વેલ્યૂ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે ત્યારે સારું પ્રદર્શન કરે છે જ્યારે બજારમાં લીડરશિપ બદલાય અને સેક્ટર રોટેશન શરૂ થાય. બરોડા BNP પરિબા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સિનિયર ફંડ મેનેજર જીતેન્દ્ર શ્રીરામ જણાવે છે કે બજાર જ્યારે થાકી ગયેલી થીમમાંથી બહાર આવીને નવા સેક્ટરમાં મૂડી વહેંચે છે, ત્યારે વેલ્યૂ ફંડ્સ ખાસ લાભ મેળવે છે. તેમના અનુસાર, ટેક્સ કપાત, GSTમાં ફેરફાર અને RBIની નીતિગત ઢીલના પગલે રોકાણકારો ઉપભોગ આધારિત સેક્ટરો તરફ વધુ ધ્યાન આપી રહ્યા છે.
વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગમાં ધીરજ મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. કોઈ શેરનું વાસ્તવિક મૂલ્ય સામે આવવામાં સમય લાગી શકે છે. કક્કડ જણાવે છે કે કેટલાક સમયગાળામાં વેલ્યૂ થીમમાંથી રિટર્ન ન પણ મળી શકે. સમગ્ર બજાર ચક્ર દરમિયાન અલગ-અલગ રોકાણ શૈલીઓ અલગ તબક્કે લાભ મેળવે છે. મોમેન્ટમ, ગ્રોથ અને ક્વોલિટી જેવી શૈલીઓ કેટલાક તબક્કામાં વધારે રિટર્ન આપે છે, જ્યારે તે જ સમયગાળામાં વેલ્યૂ ફંડ્સનું પ્રદર્શન નબળું રહી શકે છે.
એક્ટિવ રીતે મેનેજ થતા વેલ્યૂ ફંડ્સમાં ફંડ મેનેજરની ભૂમિકા મહત્વની રહે છે. યોગ્ય મૂલ્ય ઓળખવું, તેનું યોગ્ય મૂલ્યાંકન કરવું અને યોગ્ય કિંમતે રોકાણ કરવું પરિણામોને અસર કરે છે. ફંડ મેનેજર સાથે જોડાયેલા જોખમ અને ખર્ચ ઘટાડવા ઇચ્છતા રોકાણકારો વધુ AUM ધરાવતા અને ઓછી ટ્રેકિંગ એરરવાળા વેલ્યૂ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ પસંદ કરી શકે છે.
વેલ્યૂ ફંડ્સ લાંબા ગાળાના રોકાણ હેતુ ધરાવતા રોકાણકારો માટે વધુ યોગ્ય માનવામાં આવે છે. આવા ફંડ્સમાં રોકાણ આદર્શ રીતે સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) મારફતે કરવું જોઈએ. પારુલ મહેશ્વરી મુજબ, જે રોકાણકારો પાંચ વર્ષથી વધુ સમય માટે રોકાણ જાળવી શકે છે તેઓ વેલ્યૂ ફંડ્સમાં રોકાણ કરી શકે છે, જ્યારે એકથી ત્રણ વર્ષના ટૂંકા ગાળાના રોકાણકારો માટે આ ફંડ્સ યોગ્ય ન હોઈ શકે.
ધર્મેશ કક્કડ પણ લાંબા ગાળાના અભિગમ પર ભાર મૂકે છે. તેમના જણાવ્યા અનુસાર, બજાર અલગ-અલગ સમયગાળામાં અલગ રોકાણ શૈલીઓને ઇનામ આપે છે, તેથી ધીરજ જરૂરી છે.
વેલ્યૂ ફંડ્સમાં રોકાણનું આવંટન રોકાણકારની જોખમ સહન ક્ષમતાને આધારે નક્કી થવું જોઈએ. જીતેન્દ્ર શ્રીરામ મુજબ, વેલ્યૂ ફંડ્સ પોર્ટફોલિયોના સહાયક ભાગ તરીકે કાર્ય કરે છે. સામાન્ય રોકાણકારો માટે પોર્ટફોલિયોમાં 15થી 25 ટકા સુધીનું સહાયક આવંટન પૂરતું માનવામાં આવે છે, જ્યારે ઉચ્ચ નેટવર્થ ધરાવતા રોકાણકારો તેના માટે વધુ હિસ્સો રાખી શકે છે. આક્રમક રોકાણકારો બજાર ઘટાડાના સમયગાળામાં SIP સાથે એકમુષ્ટ રોકાણ પણ કરી શકે છે.
