Suzlon Energy ने Q2FY26 मध्ये उत्कृष्ट कामगिरी केली. ५६५ मेगावॅट उत्पादन पूर्ण झाले, EBITDA १४५% वाढला आणि PAT विक्रमी पातळीवर पोहोचला. तरीही, नुवामा इन्स्टिट्यूशनलने शेअरवर HOLD रेटिंग कायम ठेवून लक्ष्य ₹६६ ठेवले.
Suzlon Energy Stock: सुजलॉन एनर्जी (Suzlon Energy) ने दुसऱ्या तिमाहीचे (Q2FY26) निकाल जाहीर केले आहेत, जे विक्रमी कामगिरी दर्शवतात. कंपनीने बाजाराच्या अपेक्षेपेक्षा चांगली कामगिरी केली आहे, परंतु ब्रोकरेज हाऊस नुवामा इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीजने या शेअरवर HOLD रेटिंग कायम ठेवली आहे.
नुवामाने पुढील १२ महिन्यांसाठी या शेअरचे लक्ष्यित मूल्य ₹६६ निश्चित केले आहे. सध्या शेअर ₹६० वर आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना सुमारे १०% परताव्याचा अंदाज मिळतो. याचा अर्थ असा की, कंपनीच्या शेअरमध्ये अजून मोठी वाढ होण्याची शक्यता मर्यादित मानली जात आहे, त्यामुळे गुंतवणूकदारांनी घाईघाईने निर्णय घेण्याचे टाळावे.
Q2FY26 मध्ये सुजलॉनची उत्कृष्ट कामगिरी
दुसऱ्या तिमाहीत सुजलॉनने ५६५ मेगावॅटचे काम पूर्ण केले, तर बाजाराचा अंदाज केवळ ३७५ मेगावॅट होता. या उच्च कामगिरीमुळे ऑपरेटिंग मार्जिन वाढून १८.६% झाला, तर पूर्वीचा अंदाज १६.२% होता.
EBITDA म्हणजेच ऑपरेटिंग नफा मागील वर्षाच्या तुलनेत १४५% वाढून ₹७,२०० कोटींवर पोहोचला. निव्वळ नफ्यात (PAT) देखील विक्रमी वाढ झाली आणि तो ₹१२,८०० कोटींवर पोहोचला. यामध्ये ₹७,२०० कोटींच्या “डिफर्ड टॅक्स ॲसेट (DTA)” चे सर्वात मोठे योगदान होते. याचा अर्थ असा की, FY26 मध्ये कंपनीला जवळपास कराचा भार उचलावा लागणार नाही, तर FY27 मध्ये कराचे देय वाढू शकते. कंपनीने असेही म्हटले आहे की FY28 पर्यंत आणखी ₹२०,००० कोटींचा DTA तयार केला जाऊ शकतो, जो जुन्या तोट्यांची भरपाई करेल.
या कामगिरीवरून हे स्पष्ट होते की सुजलॉन एनर्जीची कमाई आणि नफ्याची क्षमता मजबूत राहिली आहे. कंपनीने केवळ उत्पादन वाढवले नाही, तर खर्च नियंत्रण आणि कार्यक्षमतेतही सुधारणा केली.
विक्री आणि ऑर्डर बुकची मजबूत स्थिती
सुजलॉन एनर्जीची एकूण कमाई Q2 मध्ये सुमारे ₹३८,७०० कोटी होती, जी मागील वर्षाच्या तुलनेत ८४% अधिक आहे. कंपनीकडे सध्या ६.२ गिगावॅटची ऑर्डर बुक आहे. याचा अर्थ असा की, पुढील २ ते २.५ वर्षांपर्यंत सुजलॉनकडे कामाची कमतरता नाही आणि तिचे उत्पन्न मजबूत राहण्याची शक्यता आहे.
कंपनीचे FY26 मध्ये २.७५ GW काम पूर्ण करण्याचे लक्ष्य आहे. पुढील दोन आर्थिक वर्षांत FY27 आणि FY28 मध्ये दरवर्षी सुमारे ३.२ GW डिलिव्हरीचे लक्ष्य ठेवले आहे. हे दर्शवते की सुजलॉन केवळ सध्याच्या प्रकल्पांमध्ये यशस्वी होत नाही, तर भविष्यातील मागणी लक्षात घेऊन योजना देखील आखत आहे.
व्यवस्थापनात बदल
सुजलॉनने घोषणा केली आहे की राहुल जैन १५ डिसेंबर २०२५ पासून कंपनीचे नवीन मुख्य वित्तीय अधिकारी (CFO) म्हणून पदभार स्वीकारतील. त्यांना २० वर्षांपेक्षा जास्त अनुभव आहे.
व्यवस्थापनातील या बदलामुळे अशी अपेक्षा आहे की, वित्तीय धोरण आणि कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स आणखी मजबूत होईल. तज्ज्ञांचे मत आहे की, नवीन CFO च्या नियुक्तीमुळे कंपनीच्या निर्णय घेण्याची प्रक्रिया वेगवान आणि प्रभावी होईल, ज्यामुळे दीर्घकाळात सुजलॉनची स्थिरता आणि कार्यक्षमतेस मदत होईल.
बाजारातील सहभाग
नुवामाचे मत आहे की, सुजलॉन एनर्जी भविष्यात सरकारी आणि हायब्रीड प्रकल्पांमधून चांगला फायदा मिळवू शकते. कंपनीकडे व्यावसायिक आणि औद्योगिक ग्राहकांचा मजबूत आधार आहे, जो सुमारे ५४% वाटा बनवतो.
तथापि, नुवामा असेही मानते की सुजलॉनचा एकूण बाजारातील सहभाग ३०-३५% च्या पातळीवरच टिकू शकतो. याचे कारण असे की, येत्या काही वर्षांत सौर आणि बॅटरी स्टोरेज (BESS) प्रकल्पांमध्ये तीव्र स्पर्धा दिसून येईल. अशा परिस्थितीत, कंपनीला आपली आघाडी टिकवून ठेवण्यासाठी सातत्याने नावीन्य आणि कार्यक्षमतेत सुधारणा करावी लागेल.
लक्ष्यित मूल्य
नुवामाने सांगितले की, सुजलॉन एनर्जीमध्ये सध्या मर्यादित वाढीची (limited upside) शक्यता दिसत आहे. त्यामुळे त्यांनी HOLD रेटिंग कायम ठेवली आहे.
लक्ष्यित मूल्य आधी ₹६७ होते, जे आता ₹६६ वर सुधारित केले आहे. याचा अर्थ असा की, शेअरमध्ये थोडी वाढ होण्याची शक्यता आहे, परंतु मोठ्या परताव्याची अपेक्षा सध्या कमी आहे. नुवामाच्या मते, मुख्य धोका हा आहे की, जर पवन ऊर्जा क्षेत्राची वाढ अपेक्षेपेक्षा वेगवान झाली आणि सुजलॉन दरवर्षी ३.५ GW पेक्षा जास्त डिलिव्हरी करण्यात यशस्वी ठरली, तर त्याच्या शेअरमध्ये आणखी वाढ दिसून येऊ शकते.
