ક્વોન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટૂંક સમયમાં ભારતનું પ્રથમ લોંગ-શોર્ટ સ્ટ્રેટેજી પર આધારિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લોન્ચ કરવા જઈ રહ્યું છે. આ ફંડને ક્વોન્ટ સ્પેશિયલાઈઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ (QSIF) નામ આપવામાં આવ્યું છે અને તેને ભારતીય સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ એટલે કે સેબીની મંજૂરી મળી ગઈ છે. આ ફંડ હાલમાં જ બનાવવામાં આવેલી નવી કેટેગરી સ્પેશિયલાઈઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ (SIF) હેઠળ આવશે.
આ ફંડ દ્વારા ક્વોન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક તદ્દન અલગ અને એડવાન્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રોડક્ટ ક્લાસમાં પ્રવેશવા જઈ રહ્યું છે, જે ખાસ કરીને અનુભવી અને હાઈ-નેટ-વર્થ રોકાણકારોને ધ્યાનમાં રાખીને ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે. આમાં રોકાણ કરવા માટે ઓછામાં ઓછા 10 લાખ રૂપિયાની જરૂર પડશે.
SIF કેટેગરી શું છે અને તેમાં શું ખાસ છે
સ્પેશિયલાઈઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ એટલે કે SIFને સેબીએ 27 ફેબ્રુઆરી 2025ના રોજ જારી કરેલા પરિપત્ર દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડની અંદર એક નવી શ્રેણી તરીકે મંજૂરી આપી હતી. આ કેટેગરી પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસ (PMS) વચ્ચેના અંતરને ભરવા માટે લાવવામાં આવી છે.
આ શ્રેણીની સૌથી ખાસ વાત એ છે કે તેમાં ફંડ મેનેજર્સને રોકાણની વ્યૂહરચના બનાવવામાં વધુ છૂટ મળે છે. ફંડનું માળખું ઇક્વિટી આધારિત, ડેટ આધારિત અથવા તો હાઇબ્રિડ મોડેલમાં હોઈ શકે છે. આ ફંડોનું ન્યૂનતમ રોકાણ ₹10 લાખ રાખવામાં આવ્યું છે જેથી માત્ર ગંભીર અને અનુભવી રોકાણકારો જ તેમાં પ્રવેશ કરે.
કેવી રીતે કામ કરશે ક્વોન્ટનું QSIF
ક્વોન્ટનું QSIF ફંડ બજારમાં બેવડી વ્યૂહરચના અપનાવશે. એક તરફ તે એવા શેરોમાં રોકાણ કરશે જેમની કિંમત વધવાની અપેક્ષા હશે એટલે કે લોંગ પોઝિશન લેશે, તો બીજી તરફ તે એવા શેરો પર શોર્ટ પોઝિશન પણ લેશે જેમની કિંમત ઘટવાની સંભાવના હશે.
આ લોંગ-શોર્ટ મોડેલ રોકાણકારોને વધઘટવાળા બજારમાં સંતુલિત રિટર્ન આપવાનો પ્રયાસ કરશે. આ વ્યૂહરચના દ્વારા જોખમને ઘણી હદ સુધી નિયંત્રિત કરી શકાય છે અને નફાની સંભાવના વધારી શકાય છે.
બજારમાં શા માટે વધી રહી છે SIFની માંગ
ક્વોન્ટ જેવા ફંડ હાઉસના આ નવા પગલાથી એ સ્પષ્ટ છે કે એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ SIFના ક્ષેત્રમાં પોતાની પકડ મજબૂત કરવા માગે છે. જાણકારોનું માનવું છે કે તેનાં કારણો આ પ્રમાણે છે:
- રોકાણમાં વધુ લચીલાપણું: SIFમાં ફંડ મેનેજરોને પરંપરાગત સ્કીમ્સની તુલનામાં વધુ આઝાદી મળે છે. તેઓ અલગ-અલગ વ્યૂહરચનાઓ અજમાવી શકે છે, જેનાથી જોખમને મેનેજ કરવું સરળ બને છે.
- રોકાણની મોટી શરૂઆત પરંતુ PMSથી ઓછી: જ્યાં PMSમાં રોકાણની ન્યૂનતમ મર્યાદા ઘણી વધારે હોય છે, ત્યાં SIFમાં તે ₹10 લાખ રાખવામાં આવી છે. આ કારણે મિડ-લેવલ અને ઉચ્ચ આવક ધરાવતા રોકાણકારો આમાં રસ લઈ શકે છે.
- ટેક્સમાં રાહત: SIF ફંડ્સને મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ ટેક્સ ટ્રીટમેન્ટ મળે છે. એટલે કે હોલ્ડિંગ પીરિયડના હિસાબે લોંગ ટર્મ અથવા શોર્ટ ટર્મ કેપિટલ ગેઇન ટેક્સ લાગશે.
- હાઈ-નેટ-વર્થ રોકાણકારોને ધ્યાનમાં રાખીને ડિઝાઇન: SIF ખાસ કરીને એવા રોકાણકારો માટે બનાવવામાં આવ્યું છે જે પરંપરાગત ફંડ્સથી હટકે કંઈક નવું અને પરિપક્વ રોકાણ વિકલ્પ શોધી રહ્યા છે.
ટેક્સ સ્ટ્રક્ચર શું હશે QSIF પર
સેબીના નિર્દેશો અનુસાર, QSIFમાં એ જ ટેક્સ નિયમો લાગુ થશે જે સામાન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પર હોય છે. એટલે કે જો કોઈ રોકાણકાર આ ફંડને એક વર્ષથી વધુ સમય સુધી હોલ્ડ કરે છે તો તેને લોંગ ટર્મ કેપિટલ ગેઇન ટેક્સ દેવો પડશે અને એક વર્ષથી ઓછા સમયમાં વેચવા પર શોર્ટ ટર્મ ટેક્સ લાગશે.
ટાટા એસેટ મેનેજમેન્ટના ચીફ બિઝનેસ ઓફિસર આનંદ વરદરાજને કહ્યું છે કે SIFની સૌથી મોટી ખૂબી એ છે કે તેના પર ફંડની અંદર થયેલા કોઈ પણ બદલાવની અસર રોકાણકાર પર સીધી નથી પડતી. આથી આ ફંડ્સને વધુ સ્થાયિત્વ અને ટેક્સ લાભ મળે છે.
ક્વોન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી બજારમાં મુકાબલો તેજ થશે
ક્વોન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના આ નવા પ્રયોગથી SIF કેટેગરીમાં સ્પર્ધા વધુ તેજ થઈ શકે છે. આ પગલું બાકીની AMCsને પણ SIF લોન્ચ કરવા માટે પ્રેરિત કરી શકે છે. જાણકારોનું માનવું છે કે જે કંપનીઓ સૌથી પહેલાં આ કેટેગરીમાં પગ મૂકશે, તેમને બ્રાન્ડિંગ અને રોકાણકારોના વિશ્વાસના રૂપમાં મોટો ફાયદો મળશે.
હવે જોવાનું એ રહેશે કે બાકીની એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ ક્યાં સુધીમાં આ નવી કેટેગરીમાં પોતાના ઉત્પાદનો લઈને આવે છે અને કયા પ્રકારના લોંગ-શોર્ટ અથવા મલ્ટી-એસેટ સ્ટ્રેટેજી પર આધારિત ફંડ્સ માર્કેટમાં રજૂ કરવામાં આવે છે.
રોકાણકારો માટે એક નવો વિકલ્પ ખુલ્યો
કુલ मिलाकर ક્વોન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું QSIF ભારતનાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ માટે એક નવી દિશાની શરૂઆત માનવામાં આવી રહ્યું છે. એવામાં અનુભવી રોકાણકારોને હવે પરંપરાગત ઇક્વિટી અથવા ડેટ ફંડ્સથી હટકે નવા અને ફૂર્તિલા વિકલ્પોનો ફાયદો મળી શકે છે. SIF જેવા વિકલ્પો તેમને બજારની ચાલને સમજતાં જોખમને સંતુલિત કરવાની વધુ આઝાદી આપશે.
