इमामी लिमिटेड के Q2FY26 नतीजे कमजोर रहे, राजस्व और ऑपरेटिंग मुनाफा घटा। नुवामा और एंटीक ने शेयर पर BUY की सलाह दी। कमजोर गर्मी और GST बदलाव के बावजूद सर्दियों में बिक्री सुधार की संभावना है।
Stock: FMCG कंपनी इमामी लिमिटेड के Q2FY26 नतीजों के बाद नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज और एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग ने कंपनी के शेयर पर ‘BUY’ यानी खरीदने की सलाह दी है। हालांकि रिपोर्ट में दोनों ने कंपनी के प्रदर्शन को लेकर कुछ चिंताएं भी जताई हैं। गिरावट का मुख्य कारण गर्मी का कमजोर सीजन, GST में बदलाव और मार्जिन में कमी बताया गया है। ब्रोकरेज हाउसों को आने वाले समय में सर्दियों के सीजन से सुधार की उम्मीद है।
नुवामा इंस्टीट्यूशनल की राय
नुवामा की रिपोर्ट के मुताबिक, इमामी का Q2FY26 कमजोर रहा। कंपनी का राजस्व 10.3% घटा और EBITDA यानी ऑपरेटिंग मुनाफा 28.7% कम हुआ। भारत में कारोबार लगभग 16% घटा, जबकि विदेशों में 8% बढ़ा। ग्रॉस मार्जिन लगभग पहले जैसा रहा, लेकिन ऑपरेटिंग प्रॉफिट का अनुपात 5.7% गिर गया। गर्मी से जुड़े प्रोडक्ट्स की बिक्री लगातार कमजोर रही और टैल्क की बिक्री 76% घट गई। रिपोर्ट में कहा गया है कि FY27 और FY28 के लिए कंपनी की कमाई अनुमान 10% घटाकर नया टारगेट ₹795 रखा गया है। ब्रांड की मजबूती और ग्रामीण बाजार में पकड़ के कारण लंबी अवधि में कंपनी ग्रोथ की राह पर लौट सकती है।
एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग की राय
एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग ने भी इमामी के शेयर को ‘BUY’ की सलाह दी है, लेकिन टारगेट प्राइस घटाकर ₹637 कर दिया है। रिपोर्ट में कहा गया है कि भारत में बिक्री और वॉल्यूम क्रमशः 15% और 16% घट गए, जबकि विदेशी कारोबार 8% बढ़ा। कमजोर गर्मी का सीजन, GST बदलाव और सर्दियों के उत्पादों का देर से बाजार में पहुंचना बिक्री घटाने के मुख्य कारण रहे।
कंपनी ने ग्राहकों को राहत देने के लिए पैक साइज बढ़ाया और कुछ उत्पादों की कीमतें घटाई। मशहूर ब्रांड ‘केश किंग’ को नए फॉर्मूले के साथ relaunch किया गया और ‘स्मार्ट एंड हैंडसम’ को पुरुषों की ग्रूमिंग सेगमेंट में बढ़ावा दिया गया। अक्टूबर से GST का असर कम होना शुरू हुआ और आने वाला सर्दी का सीजन बिक्री को सहारा देगा।
