શેર બજારમાં રોકાણ કરનારા લોકોમાં અવારનવાર એ સવાલ ઉઠે છે કે યોગ્ય સમય કયો છે. ઘણા લોકો વિચારે છે કે જો બજાર ઊંચાઈ પર હોય તો રોકાણ ન કરવું જોઈએ અને જો બજાર નીચે હોય તો તે વધુ સારી તક છે. પરંતુ એક તાજેતરના અભ્યાસમાં આ વિચારને બદલવાની વાત કરવામાં આવી છે. મોતીલાલ ઓસવાલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના અભ્યાસથી જાણવા મળે છે કે SIP એટલે કે સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાનમાં રોકાણની શરૂઆત ક્યારે કરવામાં આવી, તેનો લાંબા ગાળે બહુ વધારે ફરક નથી પડતો. અસલ ફરક એ વાતથી પડે છે કે તમે કેટલી વાર સુધી રોકાણમાં જોડાયેલા રહેવાનું પસંદ કર્યું.
દર મહિને થોડું-થોડું રોકાણ કરે છે SIP
SIPનો સૌથી મોટો ફાયદો એ છે કે તેમાં દર મહિને એક નક્કી કરેલી રકમનું રોકાણ કરવામાં આવે છે. તેનાથી બજારની વધઘટવાળી ચાલની અસર ઓછી થઈ જાય છે. ક્યારેક બજાર ઉપર હોય છે તો ઓછા યુનિટ્સ મળે છે અને જ્યારે નીચે હોય છે તો વધારે યુનિટ્સ મળે છે. આને જ રૂપિયાની સરેરાશ કિંમતની પદ્ધતિ એટલે કે Rupee Cost Averaging કહેવામાં આવે છે.
2000થી 2005નો સમયગાળો, જ્યારે ડોટ કોમની અસર બજાર પર હતી
વર્ષ 2000માં ડોટ કોમ બબલની અસર સમગ્ર વિશ્વના અર્થતંત્રો પર પડી. આ દરમિયાન ભારતીય બજાર પણ મોટા ઉતાર-ચઢાવમાંથી પસાર થયું. 24 ફેબ્રુઆરી 2000ના રોજ નિફ્ટી 500નો પીઈ રેશિયો 37.26 હતો જે એક ઉપરી સ્તર હતો. જ્યારે 21 સપ્ટેમ્બર 2001ના રોજ તે 11.58 સુધી ગગડી ગયો. એટલે કે બજારમાં મોટી ઘટાડો આવ્યો હતો.
પરંતુ આશ્ચર્યની વાત એ રહી કે જેમણે ફેબ્રુઆરી 2000માં SIP શરૂ કર્યું, તેમને 15.47 ટકાનું વાર્ષિક રિટર્ન મળ્યું. જ્યારે, સપ્ટેમ્બર 2001માં SIP શરૂ કરનારાઓને 15.55 ટકાનું વાર્ષિક રિટર્ન મળ્યું. એટલે કે બજારની સ્થિતિ ભલે ગમે તેવી રહી હોય, બંનેને લગભગ સરખો ફાયદો થયો.
2006થી 2010, જ્યારે મંદી અને રિકવરીએ વારાફરથી અસર કરી
આ સમયગાળામાં બજારે એક તરફ મોટી તેજી જોઈ અને પછી અચાનક મંદીનો દોર આવ્યો. ખાસ કરીને 2008ની વૈશ્વિક આર્થિક મંદીએ બજારને ખરાબ રીતે હચમચાવી નાખ્યું.
જાન્યુઆરી 2008માં SIP શરૂ કરનારાઓને 13.97 ટકાનું વાર્ષિક રિટર્ન મળ્યું. જ્યારે, ઓક્ટોબર 2008માં જ્યારે બજાર સૌથી નીચલા સ્તર પર હતું, તે વખતે SIP શરૂ કરનારાઓને 14.36 ટકાનું વાર્ષિક રિટર્ન મળ્યું. અંતર નજીવું હતું, જ્યારે બજારની સ્થિતિ બિલકુલ અલગ હતી.
2011થી 2015, જ્યારે ભારત 'Fragile Five'માં સામેલ થયું
2013માં ભારતને એ પાંચ દેશોમાં સામેલ કરવામાં આવ્યું જેને આર્થિક રીતે નબળા માનવામાં આવ્યા. તેનાથી ભારતીય શેર બજારને આંચકો લાગ્યો અને વિદેશી રોકાણકારોએ પૈસા કાઢવાનું શરૂ કરી દીધું. પરંતુ 2014માં સામાન્ય ચૂંટણીઓ અને નવી સરકારની અપેક્ષાઓએ ફરીથી બજારને ગતિ આપી.
આ સમયે જે રોકાણકારો ઓગસ્ટ 2013માં SIP સાથે જોડાયા, તેમને 14.89 ટકાનું રિટર્ન મળ્યું. ઓગસ્ટ 2015માં SIP શરૂ કરનારાઓને 15.26 ટકાનું વાર્ષિક રિટર્ન મળ્યું. એટલે કે બંને જ સમયે શરૂઆત કરનારાઓને લગભગ એક સરખો લાભ મળ્યો.
લાંબા સમય સુધી રોકાણ કરવાથી મળે છે ફાયદો
આ તમામ ઉદાહરણોથી એ વાત સાફ થાય છે કે SIPનો અસલી ફાયદો ત્યારે જ મળે છે જ્યારે રોકાણકાર ધૈર્ય જાળવી રાખે અને લાંબા સમય સુધી રોકાણમાં જોડાયેલો રહે. સ્ટડી એ પણ જણાવે છે કે શેર બજારના ઉપરી અથવા નીચલા સ્તર પર SIP શરૂ કરવાનો કોઈ ખાસ અસર રિટર્ન પર નથી પડતો, જો રોકાણ લાંબા ગાળા માટે કરવામાં આવ્યું હોય.
SIP રોકાણકારો માટે સૌથી સુવિધાજનક રીત
SIPની સૌથી મોટી ખાસિયત એ છે કે તેમાં કોઈ એક સમય પર મોટું રોકાણ કરવાની જરૂર નથી હોતી. દર મહિને એક નાની રકમથી રોકાણની શરૂઆત કરી શકાય છે. આ ઉપરાંત, આ રોકાણને અનુશાસિત બનાવે છે અને રોકાણકાર બજારની વધઘટ ભરી ચાલથી ગભરાઈને નિર્ણય નથી બદલતો.
બજારના અલગ-અલગ દોરમાં સમાન રિટર્નની કહાણી
મોતીલાલ ઓસવાલના રિપોર્ટમાં ત્રણ અલગ-અલગ આર્થિક સમયની સરખામણી કરવામાં આવી છે: ડોટ કોમ ક્રેશ અને તેની રિકવરી, વૈશ્વિક મંદી અને ફરીથી ઊભરતું બજાર, અને ભારતનું 'Fragile Five'માં સામેલ થવું. આ ત્રણેય સમયમાં, અલગ-અલગ પરિસ્થિતિઓ હોવા છતાં, SIP રોકાણકારોને લગભગ એક સરખું વાર્ષિક રિટર્ન મળ્યું.
બજારમાં સમય નક્કી કરવાથી વધારે જરૂરી છે સમય આપવો
રિપોર્ટથી એક વાત એ પણ સામે આવે છે કે બજારના સમયને પકડવાની કોશિશ કરવી અવારનવાર બેકાર હોય છે. ઘણા રોકાણકારો એ વિચારીને રોકાણને ટાળે છે કે હમણાં બજાર ઊંચું છે, પછીથી નીચે પડવા પર પૈસા લગાવીશું. પરંતુ ઇતિહાસ સાક્ષી છે કે આવી તકો ક્યારેય નક્કી નથી હોતી. SIP રોકાણની ખૂબી જ એ છે કે તે બજારના દરેક દોરમાં તમારો સાથ આપે છે.
